货币银行学（第2版）教学课件作者李山赓编著第八章.ppt

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2019-10-14 发布于广东
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第二节　金融风险（６）流动性风险指经济主体由于流动性的不确定变化而遭受损失的可能性。流动性可以从金融产品和金融机构两个层次上加以理解。流动性的一种含义是指金融产品的一种属性，它反映的是金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现的能力。金融产品的流动性由其二级市场的发育程度和产品的品质决定。金融产品的流动性如果下降，将可能使持有者的利益受到损害，当持有者因某些原因需要出售金融产品换取现金或投资于其他金融产品时，不得不付出高昂的成本。流动性的另一种含义是指以银行为代表的金融机构清偿债务的能力或满足客户融资需要的能力。上一页下一页返回第二节　金融风险金融机构的流动性由其资产负债结构及规模、自身信誉、外部环境等因素决定，若银行的流动性来源不能满足流动性需求，就会引发银行的清偿问题，或是影响银行与核心客户之间的关系。（７）财务风险主要是指经济主体对融资方式的选择而带来的风险。（８）操作风险是指金融机构由于操作失误或雇员违规而造成损失的风险。操作失误具体表现为两种情况： ①指令执行不当。这往往是由于有关信息未能及时传递给操作人员，或是在传递过程中出现偏差，或是操作人员未能正确领会指令意图等原因造成的损失。②具体操作不当。这可能是由于操作人员业务技能不高或在操作中偶然失误而造成损失。上一页下一页返回第二节　金融风险（９）诈骗风险是指出于经济主体警惕性不高或缺乏有效的防范手段，一些不法分子可能借各种名目或采用种种手段向经济主体诈骗资金，从使其蒙受损失的风险。金融机构（尤其是银行）是犯罪分子的主要目标。犯罪分子可能通过伪造支票、信用卡、银行承兑汇票、大额存单等提取现金或骗取抵押贷款。一些不法分子还非法开设金融机构，或是未经管理部门审查批准开办金融业务，骗取投资者的资金，甚至冒用金融机构之名吸纳资金。上一页下一页返回第二节　金融风险（１０）法律风险是指金融机构等经济主体签署的金融交易合同，因不符合法律或金融管理部门的规定而得不到实际履行，给合同的当事人带来损失的可能性，不仅包括合同文件是否在法律上具有可执行性的风险，还包括是否将自身的法律责任以恰当方式转移给对方的风险。（１１）国家风险。广义的国家风险是指外国投资者或债权人对某个国家的投资或贷款，因各种不确定因素而遭受损失的可能性。国家风险涉及的债务人可以是一国的政府或政府机构，也可能是该国的国有或私营企业，所涉及的债权人或投资者多为国外金融机构和跨国公司、外国政府、国际金融机构。上一页下一页返回第二节　金融风险主权风险是国家风险的重要组成部分，它是指主权国政府可能行使主权干预债务偿还或者为外国投资者获取回报制造障碍。其基本表现形式是： ① 政府宣布停止对外偿还债务。一是临时性拖欠，这往往是行政或技术上的原因造成的，如资金管理不善；二是重新谈判，与外国贷款人就即将到期的贷款进行谈判，如重新安排还款期限、再融资、调整贷款结构等；三是延期偿付，即借款国暂停债务偿还，待情况有所改善后再行偿付；四是拒绝偿付，即借款国终止其债务责任，如一国新政府拒不承认旧政府举借的外债。上一页下一页返回第二节　金融风险 ② 政府实行产业民族化，对外资企业强制性地实施国有化或要求外国投资者将一部分股权转让给本国居民。 ③ 政府实行外汇管制，限制外国投资者将利润汇出国外或撤回资金或者对因偿债导致的资金外流加以限制。 ④ 政府不保护外国人的私人产权，当发生战争、领土争端、宗教纠纷、革命或动乱时，对外资财产的损失不予赔偿。 ⑤ 政府实行不利于外国投资者的经济政策，如产业政策、税收政策等。上一页下一页返回第二节　金融风险主权风险的特点是债务人或投资者不可能借助法律诉讼程序求得解决，因为对方国家可享有主权豁免权、豁免诉讼或不执行债务人及投资者所在国的法律判决。国家风险的具体成因可分为政治因素和经济因素。经济因素包括国际收支状况、经济发展态势、经济政策等；政治因素包括政治体制、政权更迭、民族、种族、宗教、劳工政策、社会安定性、对外政策、国际关系等。３.按风险发生的领域分类按风险发生的领域划分，金融风险可以划分为微观金融风险（个体风险），即个别金融机构的风险；中观金融风险（行业风险），即金融业内部某一特定行业的风险；宏观金融风险（金融业风险），即整个金融业存在或面临的风险。上一页下一页返回第二节　金融风险而金融业风险又可以划分为：商业银行风险；证券市场风险；保险市场风险；期货市场风险；信托行业风险；外资外债风险，即外债负担过重，以及控制东道国经济的外资大规模撤资所带来的风险等。此外，金融风险的类型还有政策性金融风险和经营性金融风险；存款