财务报表分析教学课件作者庄小欧第六章现金流量分析.ppt

第六章 现金流量分析 学习内容 第一节　现金流量分析概述 第二节 现金流量趋势分析 第三节 现金流量结构分析 第四节 现金流量质量分析 第五节 现金流量财务比率分析 学习目标 了解现金、现金流量及现金流量分析的基本概念； 理解现金流量分析的意义与作用； 掌握现金流量分析的内容与方法； 掌握现金流量分析各项财务比率的含义、计算及评价方法。 第一节　现金流量分析概述 一、现金流量分析的相关基本概念 （一）现金 现金流量表的编制基础是现金，其中的现金包括库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。 （二）现金流量 现金流量作为一个概念包含两层含义。第一层含义是指现金流量表中现金本身的运动，即现金的流入和流出。第二层含义是指现金运动的结果。即现金流入量和流出量。 流入量和流出量的差额，称为现金流量净额。它反映了企业现金运动的最终结果。本章节中所指现金流量分析，是通过对现金运动结果的分析和评价，来诠释和预测企业现金本身的运动，以实现企业所预期的现金运动结果。 根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，一定期间产生的现金流量进一步又划分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。 （三）现金流量分析 现金流量分析是指以现金流量表为主要依据，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量信息，并从现金流量角度对企业的财务状况和经营效绩做出评价。结合上述所指现金流量的两层含义，现金流量分析将具体表现为对现金流量结构、现金流量趋势、现金流量质量分析以及现金流量财务比率指标分析。 二、现金流量分析的意义 （一）对企业利润质量做出评价 （二）对支付能力及偿债能力做出评价 （三）对企业风险水平和抗风险能力做出评价 （四）对企业未来现金流量预测做出评价 三、影响现金流量的因素 影响企业现金流量的因素可归纳为宏观和微观两个方面。 （一）影响现金流量的宏观因素 （二）影响现金流量的微观因素 从企业角度而言，影响企业现金流量的微观因素进一步可细分为微观外部和微观内部因素。 1、企业微观外部因素 2、微观内部因素 四、现金流量分析的内容和依据 （一）现金流量分析内容 现金流量分析主要包括以下内容： 1、现金流量趋势分析 2、现金流量结构分析 3、现金流量质量分析 4、现金流量财务比率分析 （二）现金流量分析依据 现金流量分析的基础依据是现金流量表（包括直接法编制的现金流量表及间接法编制的现金流量表补充资料）、资产负债表、利润表。 第二节 现金流量趋势分析 现金流量的趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法。即将连续多期现金流量表指标一同列示，进行对比，加以分析，以确定其增减差异，观察变动趋势。 一、比较现金流量表分析 比较现金流量表分析是将连续多期的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，据以考察企业各期现金流量的变化趋势。 【例6-1】 甲公司2006年至2009年比较现金流量表分析 二、趋势百分比分析 趋势百分比是判断企业经营状况良好与否的重要指标。根据基期选择的不同，趋势百分比可分为定比趋势、环比趋势、平均基期趋势三种。 （一）趋势百分比的基期选择 1、定比趋势分析 2、环比趋势分析 3、平均基期趋势分析 （二）趋势百分比的计算 趋势百分比的一般计算公式如下： 某项目某期趋势百分比 　　 下面以甲公司现金流量数据为例，说明在不同基期选择下的趋势百分比的计算。 【例6-2】甲公司连续三年的现金及现金等价物余额和按照不同基期计算的趋势百分比见表6-1所示。 【例6-3】 以甲公司2006年为基期，该年度现金流量表各项目均为指数100%，对甲公司连续四年的现金流量趋势进行定比分析。 甲公司连续四年的定比现金流量表见教材表6-2所示。 （三）趋势百分比分析中应注意的问题 1、对基期的选择必须谨慎，期间应当适当，否则趋势分析将失去意义。 2、当选定基期的某个项目为零时，不应该计算趋势百分比，否则会造成错误的计算结果与分析结论。 3、当用以计算趋势百分比的两个数据中有一个为负数时，不应该计算趋势百分比，否则会产生错误的趋势分析结论。 4、在分析中应研究各相关项目趋势变化方向和程度。 5、趋势百分比分析中涉及连续多期的数据，信息使用者还应分析企业前后各期的会计政策是否一致，前后各期数据是否具有可比性，否则趋势百分比将失去意义。 6、趋势百分比分析还需要结合比较报表和绝对数分析，多维地评价企业现金流量变动，才能准确客观地把握企业现金流量的变化趋势，为企业现金周转出谋划策。 第三节 现金流量结构分析 现金流量结构分析是通过对现金流量表中不同项目之间的比较，分析