财务报表编制与分析教学课件作者甘娅丽第6章.ppt

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2019-10-14 发布于广东
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表6-5 s公司现余流入流出结构表返回表6-6 S公司现余流量偿债能力计算分析表返回表6 -7 S公司现余流量偿债能力计算分析表返回第四节现金流量表结构分析一、现金流量结构分析的意义现金流量结构分析是通过对现金流量表中不同项目之间的比较，分析企业现金流入和流出的来源与方向，评价各种现金流量的形成原因。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，一定期间产生的现金流量进一步又划分为三类:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。三类现金流入量和流出量的含义不同，对信息使用者产生的作用也不一样。现金流量结构分析包括现金流入结构分析、现金流出结构分析和现金流入流出结构分析。下一页返回第四节现金流量表结构分析二、现金流入结构分析现金流入结构反映经营活动、投资活动和筹资活动这三类活动产生的现金流入在全部现金流入量中的比重及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，现金流入结构分析即是将这三类活动各项现金流入加总合计，然后计算每个现金流入项目占总流入的比率。通过现金流入结构分析，可以明确企业的现金究竟来自何方，为企业增加现金流入提供可行的思路和措施。其计算公式如下: 上一页下一页返回第四节现金流量表结构分析【例6 -3】以前表6 -1中S公司现金流量表为依据，编制S公司连续五年现金流入结构表，如表6-3所示。通过计算，分析上表数据，我们可以得到以下信息: (1) s公司现金流入来源主要依赖于经营活动，且各年该比重波动不大。s公司在未来经营中要进一步做好经营决策，实现经营活动为公司最大幅度的创收。 (2)筹资活动现金流入比重五年均为零，结合其他资料可知，该公司筹资融通资金的能力较差，建议S公司改善筹资能力，加强融资力度和渠道，为公司未来发展作好财务支撑。上一页下一页返回第四节现金流量表结构分析三、现金流出结构分析现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体反映企业的现金的主要去向和各项现金流出波动情况，借以分析企业未来财务运营能力和发展状况。其计算公式如下: 【例6 -4】以前表6 -1中S公司现金流量表为依据，编制S公司连续五年现金流出结构表如表6-4所示。上一页下一页返回第四节现金流量表结构分析根据表6 -4数据，我们可以得到以下信息:S公司经营活动现金流出始终占据了总现金流出的半壁江山，且各年波动不大，而投资活动和筹资活动的现金流出相对弱化。信息使用者要更多关注S公司经营活动现金流出的合理性及与现金流入的匹配程度。结合其他资料建议S公司在投资和筹资项目上也要充分规划和预见风险，强化投资筹资的力度。上一页下一页返回第四节现金流量表结构分析四、现金流入与流出结构分析现金流入流出结构分析是将三类活动各自产生的现金流入小计与现金流出小计进行比较，计算两者之比，以便分析观察企业各类活动现金流量的匹配情况。一般而言，对于一个正常发展的企业，经营活动现金流入和流出比应大于1，投资活动现金流入和流出比应小于1，筹资活动现金流入和流出比会随着企业现金资金余缺的程度在1附近上下波动。这一比率到底多大才算标准，还要具体视企业所处发展阶段和环境等因素作出分析。其计算公式如下: 上一页下一页返回第四节现金流量表结构分析【例6 -5】以前表6 -1中S公司现金流量表为依据，编制S公司连续五年现金流出结构表，如表6-5所示。 (二)偿债能力分析评价根据表6-6并结合现金流量表、资产负债表等相关资料，我们可以得到以下信息: (1)现金流动负债比指标各年指标波动较大，从2007年开始该项指标逐年呈下降趋势。分析原因，一方面是流动负债逐年大幅度增加，而经营活动产生的现金净流量波动较大，两项指标共同作用引起了较低的现金流动负债比，表明经营活动产生的净现金流量不足以保障同期债务的清偿。参阅S公司相关资料，进一步发现导致流动负债大幅增长的因素主要是应付票据和应付账款两类流动负债，报表使用者应充分评估过度负债的原因及企业存在的偿债风险。上一页下一页返回第四节现金流量表结构分析 (2)现金负债总额比。现金负债总额比是衡量企业综合债务偿还能力的一个重要指标，它表明企业每1元的负债有多少经营现金净流入作为保障。通过上述计算可以看出，S公司从2007年至2010年的现金负债总额比均小于1，表明该公司当期经营活动创造的现金远远不足以清偿当期所有债务。结合现金流动负债比率指标逐年下降的情况可知，S公司除产生较多的短期负债，且存在较多的长期债务。信息使用者有必要进一步对S公司长、短期债务的结构展开调查，以准确判断S公司经营活动现金流量的偿债能力及长短期财务风险。