财务管理教学课件作者许素琼项目八营运资金管理.pptVIP

　 3．资本：指顾客或客户的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。 　 4．抵押：指顾客或客户拒付款项或无力支付款项时能被用做抵押的资产。 　 5．条件：指可能影响顾客或客户付款能力的经济环境，如顾客或客户在困难时期的付款历史、顾客或客户在经济不景气情况下的付款可能。 5C评估法 任务三 应收账款管理 （二）信用条件 信用标准是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。一 旦企业决定给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的信用条件。 信用条件：指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求。 1.信用期限 2.折扣期限 3.现金折扣 公司允许客户从购货到支付货款的时间间隔，是公司为顾客规定的最长付款时间。 公司为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间。 公司为鼓励客户提前付款而给予的折扣优惠。 任务三 应收账款管理 信用条件的基本表现方式如“2 /10，n/45”，意思是：客户如果能够在发票开出后的十天内付款，可以享受2%的现金折扣；如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在45天内付清；45天为信用期限，10天为折扣期限，2%为现金折扣率。 任务三 应收账款管理 4.信用条件备选方案的评价 虽然企业在信用管理政策中，已对可接受的信用风险水平做了规定，当企业的生产经营环境发生变化时，就需要对信用管理政策中某些规定进行修改和调整，并对改变条件的各种备选方案进行认真的评价。 任务三 应收账款管理 【例1】某企业预测2013年度赊销额为3 000万元，其信用条件是n/30 ,变动成本率为65%，资金成本率（或有价证券利息率）为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了以下三个信用条件的备选方案。 A：维持n/30的信用条件； B：将信用条件放宽到n/60； C：将信用条件放宽到n/90 。 为各种备选方案估计的赊销水平，坏账百分比和收账费用等有关数据如下表所示。 信用条件备选方案的评价 企业信用条件备选方案表 项 目 方案A 方案B 方案C n/30 n/60 n/90 年赊销额 ／万元 3 000 3 300 3 600 应收账款平均收账天数／万元 30 60 90 应收账款平均余额／万元 3 000÷360×30=250 3300÷360×60=550 3 600÷360×90=900 维持赊销业务所需资金／万元 250×65%=162.5 550×65%=357.5 900×65%=585 坏账损失／年赊销额 2% 3% 5% 坏账损失／万元 3 000×2%=60 3 300×3%=99 3 600×5%=180 收账费用／万元 20 40 60 信用条件 信用条件分析评价表 单位：万元 信用条件 项 目 方案A 方案B 方案C n/30 n/60 n/90 年赊销额 变动成本 信用成本前收益 3000 1950 1050 3300 2145 1155 3600 2340 1260 信用成本 应收账款机会成本 162.5×10%=16.25 357.5×10%=35.75 585×10%=58.5 坏账损失 收账费用 小计 60 20 96.25 99 40 174.75 180 60 298.5 信用成本后收益 953.75 980.25 961.5 【例2】根据例1的资料，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在B方案的基础上赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”（D方案），估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣，15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。根据上述资料，有关指标可计算入下； 应收账款平均收账天数=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天） 应收账款平均余额=3 300/360×24=220(万元) 维持赊销业务所需要的资金=220×65%=143（万元） 应收账款机会成本=143×10%=14.3（万元） 坏账损失=3 300×2%=66（万元） 现金折扣=3 300×（2%×60%+1%×15%）=44.55(万元) 信用条件备选方案的评价 任务三 应收账款管理 信用条件比较计算表 单位：万元 信用条件 项 目 方案B 方案D n/60 2/10，1/20