4陈天宏151123-商业银行内外部定价机制建设（中行）.pptx

中国银行 2015年11月;;目录;内部资金转移定价原理;内部资金转移定价体系的构建原则;内部资金转移定价的管理框架;执行委员会下设的资产负债管理委员会为银行FTP定价的最终管理机构。;内部资金转移定价管理流程;内部资金定价管理—具体工作;目录;内部基准收益率曲线的选择或构建;;FTP在日常管理中的应用 ;内部资金转移定价机制是“零和”游戏，它解决了银行内部利润分配和考核，但银行作为整体对外所面临的利率风险和流动性风险不会降低； FTP机制作为剥离利率风险和流动性风险的主要工具，使业务部门利润波动不受利率风险和流动性风险的影响，清晰划分了业务部门和资金中心在风险管理中的职责分工。;市场化进程中我国利率体系的特点;FTP的思考——利率市场化改革的影响（当前及未来）;目录;目录;利率定价管理整体框架;执行委员会下设的资产负债管理委员会为银行利率定价的最终管理机构。;利率定价管理的具体职能 ;;目录;利率市场化的经验与启示;利率市场化改革措施—放开存贷款利率管制;利率市场化对利率定价管理的影响;目录;贷款基础利率（LPR）的培育与推广;贷款基础利率（LPR）的培育与推广;基准性 从历史沿革看，PRIME RATE原是美国本土银行系统内短期拆放利率，因为具有非常好的连贯性且和一国目标利率存在非常好的正相关关系，被商业银行和客户作为贷款市场化定价基准之一。 适用性 从实际用途看，PRIME RATE主要是用于住房抵押贷款、信用卡透支等个人消费零售贷款和议价能力较弱的中小企业公司贷款，并非银行信用评级最高的客户或对于风险控制最有把握的客户。;商业银行应对LPR推广的准备工作 为落实自律机制的有关工作要求，从各LPR报价行推广工作来看，主要是按照“统筹管理、分工把控”的方式推进LPR在银行内部的有序推广。参考分工如下表： ;LPR推广成果;存款利率定价机制的完善;商业银行存款盈亏平衡点介绍;建立跨期限分析矩阵，检验各期限挂牌利率之间是否存在套利关系。 以3个月为例，挂牌利率为2.60%，6个月折算利率=((1+3个月挂牌利率/4）2-1)*2=2.608%；1年期折算利率= （1+3个月挂牌利率/4）4-1=2.625%。;目录;市场化后定价环境展望;标准;存款利率上限 由于央行基准利率已经取消，存款利率上限的定义将发生变化，由存款执行利率相对于央行基准利率的最高浮动倍数，转化为反映存款产品盈亏平衡的利率水平。各期限盈亏平衡点的测算也将参照外部定价收益率转化为参照内部定价收益率,即： 盈亏平衡点= FTP×（1-准备金率）+准备金利率×准备金率-存款运营成本 存款挂牌利率 存款挂牌利率将以参考市场价格的FTP为基础，结合本行存款的目标收益率、税收成本、管理成本及其他调整因子，确定存贷款挂牌利率及实际执行利率，具体公式为： 存款挂牌利率= FTP×（1-准备金率）+准备金利率×准备金率-存款运营成本-目标收益率+市场竞争性调整点差 存款实际执行利率 存款实际执行利率=存款挂牌利率+调整点差，其中调整点差=金额分层调整+客户分层调整+区域调整+策略调整。 随着市场化改革的完成，股票、基金、理财、保险等金融资产对存款产品的替代效应进一步提高，预计活期账户沉淀资金将主要满足日常结算支付的需要。活期存款定价将参考银行在央行的超额准备金利率进行利率分层的差异化定价。;贷款利率下限的确定 在利率市场化完成后期，随着央行贷款基准利率的退出，贷款利率下限也将由央行基准利率的最低浮动倍数调整为考虑客户贡献等特殊调整因素后，为最优客户提供贷款的利率水平（即经调整后的LPR）。 贷款利率下限=银行贷款基础利率（LPR）-考虑最优客户贡献度等调整因素 未来随央行基准利率取消，银行贷款挂牌利率可转换为LPR；也可延续历史上的分期限报价模式，继续贷款挂牌利率报价。此时1年期贷款挂牌利率将与LPR报价相同，即体现为对最优质客户的贷款报价，但其他期限贷款挂牌利率需在现行1年期LPR基础上考虑期限溢价点差确定。即各期限贷款挂牌利率=LPR+期限溢价点差。具体期限溢价点差可参考市场上无风险收益率的期限溢价确定。