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第九章 企业营运能力分析 第一节 企业营运能力分析的目的与内容 第二节 总资产营运能力分析 第三节 流动资产周转速度分析 第四节 固定资产利用效果分析 第一节 企业营运能力分析的目的与内容 一、企业营运能力分析的目的 二、企业营运能力分析的内容 一、企业营运能力分析的目的 企业营运资产的利用及其能力如何，从根本上决定企业的经营状况和经济效益。 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。营运资产的效率通常指资产的周转速度。营运资产的效益则指营运资产的利用效果，即通过资产的投入与其产出相比较来体现。 进行企业营运能力分析，主要目的是： 1．评价企业资产的流动性。 2．评价企业资产利用的效益。 3．挖掘企业资产利用的潜力。 二、企业营运能力分析的内容 总资产营运能力分析 流动资产周转速度分析 固定资产利用效果分析 资产周转速度指标的一般计算 引例：用离家远近两个学生说明，资产的周转速度和运用效率 一、资产周转速度指标的一般计算 资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标，资产周转速度的快慢，通常使用资产周转率和资产周转期两个指标。 1.资产周转率 资产周转率是一定时期资产平均占用额与周转额的比率，是用资产的占用量与运用资产所完成的工作量之间的关系来表示运营效率的指标。 资产周转额是指计算期内企业有多少资产完成了周转；周转率表示在一定时期内完成几个从资产投入到资产收回的循环，在一定时期内资产周转的次数。 2.资产周转期 资产周转期表示完成一个从资产投入到资产收回的循环需要多长时间。 3.资产周转率和周转期的关系 资产周转次数和周转天数呈相反方向变动，在一定时期内，资产周转次数越多，周转天数越少，周转速度就越快，营运效率就越高；反之，则周转速度就越慢，营运效率就越低。 虽然两种形式都可以表示资产周转速度，但在实务上则更多地使用周转天数这一形式，这是因为，当企业提高生产技术水平、改善生产组织等使资产周转速度加快时，明显地表现为资产中用时间的缩短，用周转天数表示，易于看出资产周转对生产技术和生产组织的依存关系。此外，如果采用周转次数，不同时期（如年度、季度和月度）的周转速度不能直接加以比较。而采用周转天数则可以消除期限长短对周转速度的影响，可以使不同计算期间的周转速度直接进行比较。 第二节 总资产营运能力分析 一、反映总资产营运能力的指标计算与分析 企业总资产营运能力主要指企业总资产的效率和效益。总资产周转率可以反映出企业总资产的效率，即总资产的周转速度。总资产产值率和总资产收入率可以反映出企业总资产的效益，即投入或使用总资产所取得的产出的能力。 （一）总资产产值率的计算与分析 总资产产值率反映了企业总资产与总产值之间的对比关系。其计算公式是： 总资产产值率= 该指标数值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业总资产运营状况越好。 （二）总资产收入率的计算与分析 总资产收入率反映了企业总资产与营业收入之间的对比关系。其计算公式是： 总资产收入率 = 该指标越高，说明企业总资产营运能力越强。 （三）总资产周转率的计算与分析 总资产收入率从资产周转角度看，亦称总资产周转率(次数)，尽管这两个指标的计算方法相同，但总资产周转率却是从资产流动性方面反映总资产的利用效率。其计算公式是： 总资产周转率= 总资产周转率= =流动资产周转率×流动资产占总资产的比重 上面分解式表明，总资产周转速度的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率。流动资产的周转速度要高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快；反之，则会使总资产周转速度减慢。 二是流动资产占总资产的比重。由于流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快；反之，则越慢。 二、总资产营运能力综合对比分析 总资产营运能力综合对比分析，就是将反映总资产营运能力的指标与反映流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。 依据各类指标之间的相互关系，综合对比分析主要包括以下内容。 （一）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系 反映二者之间关系的有3个指标，即固定资产产值率，流动资产产值率和总资产产值率，这些指标主要说明各类资产在企业生产过程中的利用效果。 从静态上分析这3个指标，可分别反映固定资产、流动资产和总资产的利用效果。从动态上进行分析，可分别反映总产值增长与各类资产的关系。 （二）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系 反映二者之间关系的有3个指标，即固定资产收入率、流动资产周转率和总资产收入率，这些指标主要用于评价各类资产营运效益和周转速度。 从静态上分析，可以反映整个企业经营过程中资产营运效率和营运效益。从动态上分析，可以反映营业收入增长与各类资产增长的关系。