日资银行在华经营战略浅析.docx

日资银行在华经营战略浅析 中国社会科学院日本研究所  刘瑞 内容提要：本文结合银行国际化经营战略相关理论，着重考察日资银行在华 经营实践。首先验证了日资银行进入中国的动因符合国际生产折衷理论包含的条 件优势，其次结合准入形式和经营模式等相关理论与研究从市场准入、区域布局、 客户选择、业务经营和社会责任等方面概括日资银行在华经营战略特点，并进一 步分析了日本国内金融市场潜在增长能力制约下日资银行在华经营战略转变及调 整。 关键词：银行国际化 经营战略 跨国银行理论 日资银行 在华经营 一、日资银行在华机构设置现状 1979年，日本输出入银行作为第一家外资银行机构在北京设立代表处，拉开 了我国银行业对外开放的序幕。2006年 12月，我国实现了加入世界贸易组织（WTO） 的承诺，取消外资银行经营人民币业务的地域限制和客户限制的承诺，对外资银 行全面开放中国境内公民人民币业务。截至 2008年底，在我国的外资银行共有 32 家法人机构总行、63家法人机构下设分行和附属机构、116家分行和 237家代表 处。获准经营人民币业务的外国银行分行 58家、外资法人银行 27家，获准从事 金融衍生产品交易业务的外资银行机构 51家。在华外资金融机构资产总额 1.34 万亿元，同比增长 7.37%，占我国银行业金融机构总资产的 2.16%。① 受全球金融危机影响，日本金融机构蒙受损失。由于日本国内金融市场潜在 增长能力的制约，作为长期方针，强化国际化经营战略、扩张海外业务成为日本 银行业提高收益的重要选择。经历了泡沫经济时期的海外扩张与泡沫破灭后的收 缩战略后，日本银行业再次加速海外扩张布局，如瑞穗金融集团认购美林股份、 三菱日联金融集团投资摩根士丹利、三井住友银行投资英国巴克莱银行等。 作为银行业国际化经营战略布局的重要组成部分，中国强劲的经济增长和金 融业对外开放水平的不断提升加速了日资银行在华经营布局，截至 2009年 6月末， 其中 4家都市银行、28家地方银行、3家第二地方银行和 1家其他类商业银行在 华设立了分支机构，主要形式包括 3家现地法人机构总行、20家法人机构下设分 行、5家同城支行、 8家日资银行分行和 43家代表处（参见表 1）。其中营业性 机构以大型都市银行为主，地方性银行主要通过设立非营业性代表处在华开展服 务。作为经营模式与竞争策略的理性调整，日资银行在华经营基本符合银行国际 ①  中国银行业监督管理委员会《2008 年年报》  1 化经营战略理论。 表 1 日资银行在华机构设立情况 （2009年 6月末，单位：家） 注：1、2008年 8月横滨银行获准在上海开设分行，计划 2009财年正式营业。 2、其他银行为蓝天银行。 资料来源：根据金融厅及各家银行网站信息披露报告制作。 二、日资银行进入中国的动因 银行国际化经营战略理论研究中，外资银行进入他国市场的动因备受关注， 反映出外资银行从事国际化经营的影响因素。银行国际化经营战略理论以从事国 际化经营的跨国银行理论为着眼点，其研究是在跨国公司理论与银行经营的特殊 性基础上形成的，在国际经济学、产业组织理论、区位理论等基础上，1977年邓 宁（Dunning）提出国际生产折衷理论（eclectictheory），系统说明了跨国公司 对外直接投资的原因和条件，认为跨国公司国际化经营必须满足三个条件，即所 有权优势、内部化优势和区位优势①，这一理论被逐渐发展并运用到跨国银行的研 究中。 1、所有权优势（Ownershipadvantages）指企业拥有外国企业所不具备的资 产及其所有权，分为有形资产和无形资产，主要表现为银行规模（资产、资本充 足率等）、跨国经营经验、海外网点规模、银行信用等级、品牌优势、金融商品服 务质量及研发能力等因素。 2、内部化优势（internalizationadvantages）是指企业为减少因生产要素 市场的不完全性而发生的交易费用，通过扩大企业在海外的经营活动，将其所有 权优势在组织体系内部得以实现。在跨国银行研究中，亚诺普洛斯（Yannopoulos） 认为金融信息具有非竞争性、非排他性等外部性特征，交易费用高昂。银行通过 广泛设置海外网点可以减少交易成本，同时银行经营的内部化优势使获取的金融 ①  Dunning,J.H.“Trade,LocationofEconomicActivityandMNC:ASearchforan EclecticApproach,” inOhlin,B.,Hesselborn,P.O.andWijkman,P.M.(eds), InternationalAllocationofEconomicActivity,Macmillan,London.1977. 2都 都 市 银 行 地方银行 第二