收入舞弊案例研究.ppt

格林柯尔系 不对格林柯尔系有个完整和透彻的了解,一般人很难知道制冷剂对顾雏军的重要性。截至2004年底,格林柯尔科技控股旗下有19家公司。据专业人士分析,格林柯尔科技控股作为一个销售公司,在制冷剂方面的生产成本全部由顾雏军个人控制的天津格林柯尔制冷剂(中国)有限公司承担,而格林柯尔科技控股则以纯服务利润的方式享受销售收入中的绝大部分利润。此外,由于内地的销售业务由格林柯尔科技控股旗下的几个海外子公司控制,其销售收入及利润均可由它们随意确定,审计师几乎不可能发觉其中的利润奥秘,这就为顾雏军通过高价销售制冷剂掏空科龙电器创造了财务空间。而由于科龙电器下辖上菱电器、远东阿里斯顿、吉林吉诺尔、杭州西冷、科龙威力等庞大的生产线,这些生产线需要消耗的格林柯尔制冷剂量越大,顾雏军背后庞大格林柯尔系赚取的高额利润就越多。 科龙电器：经营状况 　 1999 2000 2001 2002 2003 2004 主营业务收入 56.22 38.70 47.20 48.78 61.68 84.36 主营业务利润 17.74 6.19 7.66 10.25 2.02 18.24 净利润 6.44 -6.78 -15.56 1.01 16.85 -0.64 科龙电器：案例简介2 股权转变历程：民营化重组 2001年10月31日，广东科龙电器股份有限公司发布股权转让提示性公告，科龙电器公司第一大股东──原顺德市容桂镇政府所属的“广东科龙（容声）集团有限公司（简称容声集团）”将总计20477.5755万股的法人股转让给原顺德市格林柯尔企业发展公司，据科龙电器2001年中报显示，公司每股净资产4.17元，而此次转让价格每股2.74元，转让价比净资产折价34％，共计转让价款5.6亿元。顺德市格林柯尔企业发展公司于2001年10月刚刚注册成立，是专门为此项股权转让而成立。完成交易的过户手续后，格林柯尔企业发展公司持有科龙电器20.6％的股份，成为其第一大股东，容声集团持股比例降为13.46％，成为第二大股东。 2004年，格林柯尔受让了佛山市顺德区信宏实业有限公司持有的5743.6439 股法人股，转让价格为每股 1.7 元，转让总价为0.98亿元。至此，格林柯尔持有科龙的股份数增加至转让后的26221.2194股。完成交易的过户手续后，格林柯尔持有科龙26.43%的股份，从而为科龙的“民营化重组”划上了圆满的句号。科龙电器作为顾雏军从香港资本市场转攻内地的第一站， 从入主开始，顾雏军就没有停止对科龙电器的掏空行为，科龙电器的梦魇历程也自此开始。 科龙电器：案例简介 股东名称 （全称） 年末持股数量 比例（％） 广东格林柯尔企业发展有限公司 262,212,194 26.43 香港上海汇丰银行有限公司 109,957,896 11.08 顺德市经济咨询公司 68,666,667 6.92 国泰君安证券 （香港）有限公司 47,864,000 4.82 香港上海汇丰银行代理人（香港）有限 40,106,904 4.04 申银万国证券 （香港）有限公司 34,128,000 3.44 第一上海证券有限公司 32,033,000 3.23 渣打银行 （香港）有限公司 24,435,000 2.46 中国银行 （香港）有限公司 18,692,000 1.88 廖创兴银行有限公司 16,000,000 1.61 公司前10名股东持股情况（2004年12月31日） 科龙电器：案例简介3 公司与实际控制人之间的产权和控制关系 科龙电器：舞弊手段透析 为什么公司的净利润变化却如此大呢？ 顾雏军在2001年底以较低的价格购得科龙股份，2002年科龙电器年报就扭亏为盈，净利润为1亿多，较2001年增长16个多亿。2003年其利润继续增加，2004年却亏损6416万元。 科龙电器：舞弊手段透析 顾雏军在科龙电器经营困难之时低价入主科龙，当年发生巨额亏损。2001，科龙上演了一出“让我一次亏个够”的好戏——“三项期间费用在2001年增加7亿多，增加数中营业费用占38.9%，管理费用占59.2%，科龙电器巨亏15.56亿”，为后期虚增收入而又不带来大额税负提供了条件，大大降低后期舞弊成本。连续两年的巨亏，使科龙在2002年已是岌岌可危，迅速扭转局面，避免退市，摘掉ST帽子，对顾雏军而言，刻不容缓。 2002年期间费用减少12亿多，减少数中营业费用32.4%，管理费用66.6%。2002年科龙坏账准备转回约0.5亿，存货减值准备转回约2.12亿，冲回广告费7900万，维修费拨备相对2001年计提减少约5000万（合计约3.9亿），正是由于这些原因科龙在2002年转亏为盈。2003年盈利1.45亿