两种风险资产组合后怎样降低了风险.ppt

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2019-11-09 发布于天津
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;Topics Covered;引言、分散化与风险降低 Risk Reduction with Diversification;rp = W1r1 + W2r2 W1 = Proportion of funds in Security 1 W2 = Proportion of funds in Security 2 r1 = Expected return on Security 1 r2 = Expected return on Security 2 ;?p2 = w12?12 + w22?22 + 2W1W2 Cov(r1r2);问题;计算组合方差：利用协方差矩阵;概念练习:利用协方差矩阵计算组合方差;?2p = W12?12;rp = Weighted average of the n securities;二、两风险资产构成的最小方差组合;风险收益分析;Two-Security Portfolios withDifferent Correlations;最小方差组合;风险收益分析;1;W1;rp = .6733(.10) + .3267(.14) = .1131;三、两种风险资产构成的有效组合、有效边界;;两种风险资产可能的组合位置;四、概念扩展到所有风险证券构成的组合;五、最优风险组合的决定;不同风险厌恶的最优风险组合;;;Efficient Frontier with Lending Borrowing;几个概念;六、资产在股票、债券、无风险间配置时最优风险资产组合确定;最大CAL的S的计算;最优风险资产组合的比例公式;例子的应用;例子的应用（续）;（续）风险资产在全部资产中的比例;七、完成一个完整资产组合的步骤;一个完整资产组合的步骤(续);一个完整资产组合的步骤(续);本章小结;;完成一个完整资产组合的练习;练习(续);