基于分形交易方法.ppt

* 标准化股票价格分布形态 谢 谢! * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 基于分形的交易方法 俞世典 一、把握市场趋势 个股买卖时机选择的第一条准则：在整个市场将要上升或整个市场处于上升趋势中买入个股；在整个市场将要下跌或整个市场处于下降趋势中卖出个股 如果个股的买卖与整个市场的趋势相反，对于大资金来说很难操作 二、买卖的时机选择 当大尺度价格分形周期完成，小价格分形开始拓展时买入 分形周期完成 买点 可能性（1）：逐步拓展成更大的分形结构 分形周期完成 可能性（2）：完成更大的分形结构 分形周期完成 止损点 例1：600104上海汽车 例2：南方航空 例3：中国石化 例4 宝钢股份 例5 南方航空 当价格分形不再拓展，开始逐级完成时候卖出 卖点 可能性（1）：逐级完成分形周期 可能性（2）：拓展更大尺度的分形周期 止损点 例1：上海汽车 卖点 例2 中国联通 卖点 价格分形理论的交易规则： 当价格趋势有利于交易方向时，获得尽可能高的收益——看对方向，挣大钱 当价格趋势不利于交易方向时，尽可能早的了结头寸——看错方向，亏小钱 期望收益=盈利×盈利概率＋亏损×亏损概率 三、买卖数量的确定 交易非常重要的一环节，也是经常被忽视的环节，就是仓位控制（position size）。仓位控制就是在交易之前确定一个交易品种的买入或卖出数量。 例1：一个帐户有1000万资金，允许帐户单次最大亏损率为2%，某一证券A到了买入时机，买入价13.10元，止损价为12.30元。应该买多少？ 买入数量=1000万×2%÷（13.10-12.30） =25万股 　　　这样，通过计算后，A证券可以买入25万股，所占资金为327.5万元。经过仓位控制这个过程后，如果A证券将来的价格往下走，跌破止损位，止损出来的亏损为２０万，占帐户原有资产的２％　 四、将价格走势标准化 1、价格走势与买入点 股票价格分布基本无规则 2、标准化的价格走势与买入点 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *