项目融资期末重点.doc

. . 第一章??????? 项目融资概述 一、名词解释 1、 有限追索权 发起人只承担有限的责任和义务，表现为时间、金额和对象上的有限性。 2、 无追索权 贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源。 3、 项目融资 项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。 4、 公司融资 公司融资是指一个公司利用本身的资信能力对外进行的融资，包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。 5、 项目公司 项目公司是直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 二、简答题 1、比较项目融资与公司融资的区别。 答：项目融资与公司融资的主要区别是： （1）、贷款对象不同。项目融资的贷款人融资的对象是项目公司；传统的公司融资贷款人融资的对象是项目的发起人。 （2）、筹资渠道不同。项目融资需要多元化的资金融资渠道；传统意义上的公司融资一般是较为单一的筹资渠道。 （3）、追索性质不同。项目融资的突出特点就是融资的有限追索权或无追索权；在传统意义的公司融资中，银行提供的是有完全追索权的资金。 （4）、还款来源不同。项目融资的资金偿还是以项目投产后的收益及项目本身的资产作为还款来源；传统的公司融资中，作为资金偿还保证的是项目发起人的所有资产及其收益。 （5）、担保结构不同。项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系；而在传统的公司融资中，一般只需结构单一的担保结构。 ? 2、项目融资中有哪些基本当事人？他们的职责与目的是什么？ 答：在项目融资中基本的当事人有：项目的发起人、项目公司、项目的贷款银行、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备或能源或原材料的供应者等。 项目发起人——投资者，提供一部分股本资金；提供一定的信用支持 项目公司——项目直接主办人，直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 贷款银行——为项目提供资金。 产品的购买者或设施的使用者——承担着购买产品或使用设施的合同义务，通过与项目公司签订长期购买合同来保证项目未来稳定的市场和经济效益，为项目贷款提供重要的还款保证。 项目建设的工程公司——要有较为有利的合同安排，可以帮助项目投资者减少在项目建设期间所承担的义务和责任，可以在建设期就将项目融资安排成有限追索的形式。 项目设备或原材料的供应者——以长期的优惠价格条件为项目供应能源和原材料，有助于减少项目建设初期以至项目经营期间的许多不确定的因素，为项目公司融资提供了便利条件。 ? 3、项目融资的整体结构由哪几部分组成？ 答：投资结构、信用保证结构、资金结构、融资结构。 ? 4、项目融资的适用范围有哪些特征，具体有哪些领域？ 答：由于这种融资方式对贷款人风险较大，对借款人成本较高，所以，不在迫不得已时，一般很少采用。项目融资一般使用于竞争性不强的行业，即凡是能取得可靠的现金流量并且对贷款人有吸引力的项目，都可以通过项目融资方式筹集资金。 具体有以下领域：1、能源开发项目2、石油管道、炼油厂项目3、矿藏资源开采项目4、收费公路项目5、污水处理项目6、通讯设施项目7、其他项目。 ? 5、简述项目融资的阶段与步骤。 答：（一）第一阶段：投资决策分析1、工业部门（技术、市场）分析2、项目可行性研究3、投资决策4、初步确定项目投资结构（二）? 第二阶段：融资决策分析1、选择项目的融资方式，决定项目是否采用项目融资。2、任命项目融资顾问，明确融资的任务和具体目标要求（三）第三阶段：融资结构分析1、评价项目风险因素2、设计项目的融资结构和资金结构3、修正项目的投资结构（四）第四阶段：融资谈判1、选择银行、发出项目融资建议书2、组织贷款银团3、起草融资法律文件4、融资谈判?? （五）第五阶段：项目融资的执行1、签署项目融资文件2、执行项目投资计划3、贷款银团经理人监督并参与项目决策4、项目风险的控制与管理。 ? 6、简述项目融资的功能。 答：1、为超过项目投资者自身筹资能力的大型项目提供融资； 2、为国家和政府建设醒目提供形式灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需求； 3、为跨国公司安排在海外投资项目中的债务追索权； 4、为实现公司的目标收益率 ? ? 第二章? 项目融资中的投资结构 一、名词解释 1、合伙制投资结构 是指至少两个以上合伙人之间以获取利润为目的的共同从事某项商业活动而建立起来的一种法律关系。 2、契约型投资结构 项目发起人为实现共同的目的根据合作经营协议所建立的一种契约合作关系。 3、公司型投资结构 是一个按照公司法成立的与其投资者分离的独立法律实体。 二、简答题 1、影响项目投资结构的主要因素有哪些？ 答：影响项目投资结构的合租要因素有：1、项目资产的拥有形式2、项目产