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1 融资融券知识讲座 北京北四环西路证券营业部 何谓融资融券 融资融券交易又称“证券信用交易”，是指投资者向有资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。具体而言，即在证券价格低位时缴纳保证金从证券公司借入资金买入证券，以便在证券价格走高之后卖出，在归还证券公司借入资金的同时赚取差价；在证券价格高位时缴纳保证金从证券公司借入证券卖出，以便在证券价格走低之后低价买回同种证券，在归还证券公司借入证券的同时赚取差价。 ??? 融资融券交易与普通证券交易的区别 第一，是否可以借入资金或证券从事证券交易。投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金；卖出证券时，必须有足额证券；从事融资融券交易时，投资者预测证券价格将要上涨而没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌而没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出。 ??? 第二，是否需要提交担保物。投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保；从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。  融资融券交易与普通证券交易的区别 第三，交易证券范围是否受限。投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能买卖交易所和证券公司规定范围内证券。 ??? 第四，交易期限是否受限。投资者从事普通交易时，可根据自身意愿持有股票，无固定期限限制；从事融资融券交易时，则受到融资融券合约期限（6个月）和融资融券合同期限的限制。 ??? 第五，是否具有杠杆效应。投资者从事普通交易时，投资亏损不可能超过本金；融资融券交易由于存在资金和证券的借贷关系，投资者的投资收益或亏损的幅度将被放大；当亏损较大时有可能除了亏掉本金之外，甚至还要偿还额外负债。 现在参与融资融券的优势 目前，各证券公司的融资融券工作正处在试运行阶段，因此各种费率都处在优惠的阶段。 现阶段只收取利息，且只有在买入股票时收取，卖出后也不收取。利息是按日计息，按月结息。 融资融券利率在人民银行公布的半年期人民币贷款基准利率的基础上，根据市场状况和公司具体情况上浮。 如人民银行规定的同期金融机构半年期贷款基准利率发生调整，则公司也会进行调整，调整后计算利息时分段计算。 当前的年利息为8.85%，合日息为0.02458%。 关于融资融券的标的证券 沪、深交易所公布的试点初期标的证券以上证50指数各深证成指成份股为限，共90只股票。 齐鲁证券公司已根据交易所的范围调整出本公司的标的证券范围,目前有85只。 (5月20日数据) 客户办理业务流程 客户的要求及条件 客户的要求及条件 客户的要求及条件 在公司开户满18个月以上； 能够按照公司要求及时提供有关情况，配合调查； 公司规定的其他必要条件。 申请融资融券业务的客户有下列情形之一的，本公司将不予接受： 利用他人名义申请； 违规使用他人证券账户； 曾受监管机构、证券交易所、登记结算机构等处罚或证券市场禁入或限制进入； 客户的要求及条件 普通账户里的证券或资金已设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施； 本公司的股东、关联人； 未按规定提供真实材料； 融资融券交易黑名单客户； 本公司认定其风险承受能力不足； 已在其他证券公司开立信用账户且未销户； 其他公司认为不符合要求的情形。 客户需准备的材料 准备的材料 客户自查确认符合公司选择标准后，由营业部征信管理岗指导客户填写《融资融券业务申请表》，并告知客户提供以下材料： （一）自然人客户 1、填写准确、完整的融资融券业务申请表； 2、本人有效身份证明文件复印件并出示原件； 3、普通证券账户卡复印件并出示原件； 4、加盖营业部印鉴的普通资金对账单（至少五个交易日）； 5、动产和不动产及其他财产证明。（至少两种） 客户征信 客户征信 客户材料审查通过后，征信管理岗对客户进行全面尽职调查，调查内容包括但不限于客户的基本情况、财务状况、诚信记录、风险承受能力和证券投资经验等方面。由征信管理岗通过询问、实地调查、调取查验客户材料等方式具体办理客户征信，征信内容包