第五章税收理论第一节税收基本理论.ppt

* 第九章 公 债  第一节 公债概述 一、公债产生 公债的产生与发展是离不开商品经济和信用经济发展。 公债产生的基本条件是商品经济和信用经济的发展，同时社会上要有较多的充裕的闲置资金，国债制度是在私债的基础上发生而演变过来。 现代国家信用是建立在发达的商品经济基础上，在经济运行中，国家经常利用信用作为筹集、运用和管理资金的手段。也为国家弥补财政赤字、 * 在调节经济发挥重要作用。 二、公债的特点 1、自愿性 2、有偿性 信用原则：有借有还到期还本付息。 3、灵活性 三、公债对经济的影响 （一）弥补财政赤字—基本功能 国家债券产生的主要原因是国家财政入不敷出，为解决收支平衡弥补国家财政赤字而发行债券。其实质是将不属于国家支配的资金在 图1国债余额（1994－2008） * * 一定时期内暂时让渡给政府使用，是资金使用权的单方面转移。是国债产生的主要动因，也是现代国家的普遍做。 （二）发行公债有利方面 1、筹集建设资金　 发行公债是为筹措建设资金，就其功能本身而言，发行公债是弥补国家财政赤字。同时，也是为了筹措建设资金。因此，两种功能是同时存在只是侧重点不同。 公债只是在部分社会成员之间的使用权暂时转移，一般不会导致通货膨胀。 * 2、调节功能 宏观经济稳定作用公债对GDP的再分配， 反映了社会资源的重新配置。这部分财力用于生产建设，扩大社会积累规模，改变既定的积累与消费的比例关系；调节经济和社会生活。国债资金用于投资或消费，会改变社会积累与消费的比例关系。用于财政赤字，主要是平衡社会总供给与社会总需求。 此外，短期公债可以作为中央银行进行的 公开市场操作的重要手段。发挥金融工具的作 用。 * （三）发行公债不有利方面 1、过大的赤字会导致财政收支的恶性循环 2、社会闲置资金有限，国家集中过多往往会侵蚀经济主体的必要资金，从而降低社会的投资和消费水平。 3、增加纳税人的负担 * 第二节 公债制度 一、公债的种类与结构　 （一）公债的种类 1、按区域 （1）内债 政府在本国境内发行的公债，其认购主体是国内法人和本国公民，债权人为金融机构、机关团体、企业和居民个人，其发行与偿还一般以本国货币为计量单位。 * （2）外债 本国政府在境外举借的债务。债权人可以是外国政府、国际金融组织、外国银行、外国企业、团体组织和个人，通常以债权国通货为计量单位，也可以以双方同意的第三国通货作为计量单位。 2、按流动性和范围划分 （1）可转让公债，也称上市公债，是指能够在证券市场上自由流通买卖的公债。认购者可以根据资金需求和市场行情随时兑现公债或转让给他人，从而满足投资者的流动 * 要求，降低其机会成本，因此特别受欢迎。 （2）不可转让公债，是指不能在证券市场上自由买卖的公债，只能由政府到期还本付息，由于其流动性差，投资的机会成本比较高，所以推销余地不大，在公债中所占比重较低。 3、其他分类方法 （1）按公债发行性质的差异，可以分为强制公债和自愿公债； （2） 按公债利率的确定方式 固定利率公债、市场利率公债、 保值 * 利率公债 （3）按公债的计量单位 货币公债、实物公债、折实公债等 二、公债的结构 1、期限：短期、中期和长期公债 短期公债多指1年以内到期的公债，其特点是周期短、流动性强，近似货币。 中期公债一般指1年以上10年