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第一章 总论 1、财务管理目标 （一）财务管理目标理论 （1）利润最大化；（ 2）股东财富最大化；（ 3）企业价值最大化；（ 4）相关者利益 最大化 （二）利益冲突的协调 所有者与经营者之间的利用冲突的协调方法：解聘、接受、激励 所有者与债权人之间的利益冲突的协调方法：限制性借款、收回借款或停止借款 2、财务管理环境 财务管理环境包括：技术环境、经济环境、金融环境、法律环境 3、财务管理环节和体制 （一）财务管理环节 （1）计划与控制 （2）决策与控制 （3）分析与考核 （二）财务管理体制 企业财务管理体制的类型：集权型、分权型、集权和分权相结合型 第二章 预算管理 一、预算概述及其编制方法 （一）预算的特征、作用 特征：企业在预测和决策的基础上，以数量和金额的形式反映的企业一定时期内经营、 投资、 财务等活动的具体计划。 预算必须与企业的战略和目标保持一致。 数量化和可执行性 是预算最主要的特征。 作用： 1、预算通过个引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标； 2、预算可以 实现企业内部各个部门之间的协调； 3、预算可以作为业绩考核的标准。 （二）预算的分类和体系 1、分类 内容不同：业务预算、专门决策预算和财务预算 指标覆盖的时间长短：长期预算和短期预算 2、体系 业务预算、专门决策预算和财务预算组成预算体系，又称为全面预算体系。 （三）预算工作的组织 包括决策层、管理层、执行层和考核层 （四）预算的编制方法 1. 固定预算编制方法和弹性预算编制方法 2. 增量预算编制方法和零基预算编制方法 3. 定期预算编制方法和滚动预算编制方法 二、预算的编制、执行与考核 （一）业务预算 包括：销售预算、生产预算、材料采购预算、直接人工预算、制造费用预算、单位生产 成本预算、销售及管理费用预算 （二）专门决策预算 （三）目标利润预算方法 1、量本利分析法 公式： 目标利润 = 预计产品产销数量 *（单位产品售价 -单位产品变动成本） -固定成本费 用 2、比例预算法 （1）销售收入利润率法 公式：目标利润 = 预计销售收入 * 预算的销售利润率 （2）成本利润率法 公式：目标利润 = 预计营业成本费用 * 核定的成本费用利润率 （3）投资资本回报率法 公式：预计投资资本平均总额 * 核定的投资资本回报率 （4）利润增长百分比法 公式：目标利润 = 上期利润总额 * （1+ 利润增长百分比） 3、上加法 公式：净利润 =本年新增留存收益 /1- 股利分配比率 = 本年新增留存收益 +股利分配额 目标利润 = 净利润 /1- 所得税税率 （四）现金预算 编制的依据：业务预算和专门决策预算 关系式： 某期现金余缺 = 期初现金余额 +经营现金收入 -经营现金支出 -资本性现金支出 期末现金余额 =现金余缺 + 投、融资净流入 （五）预计利润表 （六）预计资产负债表 第三章 筹资管理 【主要考点】 一、企业筹资的分类 企业筹资的分类 标志 类型 说明 股权筹 股权筹资形成股权资本。 股权资本也称权益资本、 自有资本、 资 主权资本。是企业依法长期拥有、 能够自主调配运用的资本。 债务筹 债券筹资形成债务资本。是企业按合同取得的在规定期限内 所取得资金 资 需要清偿的债务。 的权益特性 其他筹 资（衍 生工具 筹资） 衍生工具筹资是以股权或债权为基础产生的新的融资方式， 如我国上市公司目前最常见的可转换债券融资、认股权证融 资。 直接筹 是直接与资金供应者协商筹集资金。直接筹资方式主要有发 是否借助于 资 行股票、发行债券、吸收直接投资等。 中介 间接筹 是企业通过银行和非银行金融机构而筹集资金。间接筹资方 资 式主要有银行借款、融资租赁等。 内部筹 是指企业通过利润留存而形成的筹资来源（一般无筹资费 资 用）。 资金的来源 范围 外部筹 资 是指向企业外部筹措资金而形成的筹资来源。 所筹集资金 长期筹 资 是指企业筹集使用期限在 1 年以上的资金筹集活动。 的使用期限 短期筹 资 是指企业筹集使用期限在 1 年以内的资金筹集活动。 二、股权筹资、债权筹资与衍生工具筹资 股权筹资：吸收直接投资 、发行普通股股票、利用留存收益 股权筹资的优缺点（一般情况下） 1.是企业稳定的资本基础 优点 2.是企业良好的信誉基础 3.财务风险较小 1.资本成本负担较重（相对于债务筹资） 缺点 2.容易分散公司的控制权 3.信息沟通与披露成本较大 债权筹资：银行借款、发行公司债券、融资租赁 债务筹资的优缺点（一般情况下） 1. 筹资速度较快 2. 筹资弹性大（股权筹资，企业要在未来永久性的负担资本成本） 优点 3. 资本成本负担较轻 4. 可以利用财务杠杆 5. 稳定公司的控制权 6. 信息沟通等代理成本较低 1. 不能形成企业稳定的资本基础 缺点 2.