第七讲技术方案现金流量表的编制.doc

学慧教育 一切为了考生 为了考生一切 专业 ? 权威 ? 互动 ? 快乐 1Z101040技术方案现金流量表的编制 1Z101041技术方案现金流量表 1Z101041技术方案现金流量表 1Z101042 技术方案现金流量表构成要素 营业收入与补贴收入 投资 总成本与经营成本 税金 建设投资 建设期利息 流动资金 技术方案资本金 投资借款的处理 维持运营投资 图5-1 基本知识结构 投资现金流量表 资本金现金流量表 投资各方现金流量表 财务计划现金流量表 营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税和教育费附加、增值税、关税、所得税 一、技术方案现金流量表 1．投资现金流量表 投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的。它将技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期内现金的流入和流出。通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等经济效果评价指标，并可考察技术方案融资前的盈利能力。其中的“所得税”称为“调整所得税”，区别于利润与利润分配表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表中的所得税。 表5-1 投资现金流量表 序号 项目 合计 计算期 1 2 …… n 1 现金流入 1.1 营业收入 1.2 补贴收入 1.3 回收固定资产余值 1.4 回收流动资金 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 营业税金及附加 2.5 维持运营投资 3 所得税前净现金流量（1-2） 4 累计税前净现金流量 5 调整所得税 6 所得税后净现金流量（3-5） 7 累计所得税后净现金流量 计算指标： 所得税前 所得税后 投资财务内部收益率（%）： 投资财务净现值（ic=%）： 投资回收期： 2．资本金现金流量表 资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据。 表5-2 资本金现金流量表 序号 项目 合计 计算期 1 2 …… n 1 现金流入 1.1 营业收入 1.2 补贴收入 1.3 回收固定资产余值 1.4 回收流动资金 2 现金流出 2.1 技术方案资本金 2.2 借款本金偿还 2.3 借款利息支付 2.4 经营成本 2.5 营业税金及附加 2.6 所得税 2.7 维持运营投资 3 净现金流量（1-2） 计算指标： 资本金财务内部收益率（%）： [2007年真题] 属于项目资本金现金流量表中现金流出构成的是（ 　）。 A.建设投资　　B.借款本金偿还　　C.流动资金　　D.调整所得税 答案：B 3．投资各方现金流量表 投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算投资各方财务内部收益率。 一般情况下，技术方案投资各方按股本比例分配利润和分担亏损及风险，因此投资各方的利益一般是均等的，没有必要计算投资各方的财务内部收益率。 当技术方案投资各方有股权之外的不对等的利益分配时（契约式的合作企业常常会有这种情况），投资各方的收益率会有差异，此时需计算投资各方的财务内部收益率，有助于促成技术方案投资各方在合作谈判中达成平等互利的协议。 表中主要项目包括：实分利润、资产处置收益分配、租赁费收入、实缴资本、租赁资产支出等 4．财务计划现金流量表 财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。 表中主要项目包括：经营活动净现金流量、投资活动净现金流量、筹资活动净现金流量、累计盈余资金。 [2010年真题] 项目财务计划现金流量表主要用于分析项目的( )。 A.偿债能力 B.财务生存能力 C.财务盈利能力 D.不确定性 答案：B [2009年真题] 能够反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目财务生存能力的现金流量表是( )。 A.项目资本金现金流量表 B.投资各方现金流量表 C.财务计划现金流量表 D.项目投资现金流量表 答案：C 二、技术方案现金流量表的构成要素 营业收入、投资、经营成本和税金是构成技术方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析的最重要的基础数据。 1．营业收入与补贴收入 （1）营业收入 营业收入是指技术方案实施后各年销售产品或提供服务所获得的收入。即： 营