《第三章金融工具》-公开课件.ppt

第三章 金融工具 本章框架 第一节 货币市场工具 第二节 股票 第三节 债券 第四节 期货和期权 第五节 证券投资基金 第一节 货币市场工具 一、金融工具的分类(补充) 二、货币市场工具 1、货币市场定义：货币市场是期限在一年内的短期债务工具交易的市场。 2、美国货币市场工具 三、我国的“三票一卡” 四、我国的央行票据和短融券 五、我国的货币市场工具 返回 2、美国货币市场工具 美国政府国库券 可转让大额定期存单(CDs, certificate deposits) 商业票据 银行承兑汇票 回购 联邦基金 欧洲美元 金融体系 三、我国的“三票一卡” 1、本票 2、汇票 （背书） 3、支票 4、信用卡：贷记卡，持卡人不需要往卡中存入资金，也可刷卡消费，银行垫付该笔消费款项，事后持卡人在一定期限内向银行归还该笔款项 实际上是银行向持卡人发放小额贷款 和借记卡（debit card）的区别。 返回 1、本票 也称期票，由出票人签发并承诺在见票时或指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。 （本票出票人就是付款人，或者说债务人，所以称为本票）。 按到期日长短分：即期本票：见票即付；远期本票：按约定到期日付 按发行主体本票可分为：商业本票和银行本票 返回 按发行主体本票可分为：商业本票和银行本票 商业本票由企业或个人签发。是一种商业信用工具。 银行本票，申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以办理转帐或支取现金的票据。一般是即期的，可以见票即付或代替现金使用?。返回 2、汇票(Commercial Bill of Exchange )： ?出票人向受票人签发，由付款人按约定的付款期限对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。 汇票出票人为债权人，且自为收款人 因此，汇票在出票人开出时并不具有法律效力，经付款人或其委托银行签字或盖章后，承认兑付，才能有效，即“承兑”。 按付款期限不同，可分为即期汇票和远期汇票。 按发行主体可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票 返回 商业承兑汇票和银行承兑汇票 商业承兑汇票 (Commercial Acceptance Bill )：销货方将货物交给购货方，同时附上一张销货方开出的汇票，送交对方承兑。销货方将汇票收回，到期向承兑的购货方要求付款。汇票出票人为债权人，且自为收款人 银行承兑汇票(Banker‘s Acceptance Bill)：合同签署后，销货方向购货方的银行开出一张汇票，银行在汇票上签章承认兑付。并将汇票返还给销货方。银行向购货方收取一定的费用。返回 背书 在转让票据时，在票据背面签名或书写文句的手续。 一张票据可以多次背书、多次转让。背书的意义在于对票据清偿负责： 背书人负有担保票据签发者到期付款的责任，如果出票人到期不付款，则背书人必须承担偿付责任。 返回 3、支票（check）：? 存款人签发的、委托其开户银行在见票时无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。支票的付款人只限于商业银行，其余任何单位都不得发行支票。 支票是以存款人在银行有足够的存款或透支额度为基础的，可以流通转让，具有通货作用。出票人存款或透支额度不足时，付款银行可以退票，拒绝付款。 支票按是否支付现金可分为现金支票和转帐支票。现金支票可用来向银行提取现金；转帐支票则只能通过银行进行划拨转帐，不能提取现金?。 四、央行票据和企业短期融资券 央行票据：央行发行的债券 企业短期融资券：融通票据。信誉卓著的企业发行的短期债券。 真实票据：有贸易往来（购销合同）的商业票据 融通票据：没有贸易往来的融资性商业票据 返回 第二节 股票 一、公司的法律形式 企业的法律形式 公司的法律形式：有限责任公司和股份有限公司 二、股票 三、股票的种类 返回 二、股票 股票是股份有限公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券 1、期限上的永久性 2、报酬上的剩余性 3、清偿上的附属性 4、责任上的有限性 返回 三、股票的分类 1、普通股和优先股：优先股是普通股的变形，优先股享有一些优先权利，但要为此放弃一部分权利 优先股的优先权利： 股利分发优先且固定；求偿权优先与普通股。 优先股放弃的权利：对公司的控制权（投票权）；追加收益权。 2、优先股的创新 累积优先股和非累积优先股 参加优先股和非参加优先股 返回 第三节 债券 一、债券的性质 二、债券的分类 三、债券与股票异同 返回 一、债券的性质：是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的,并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。基本特征： 1、还本付息 2、固定收入：未来的收入是固定的，一次债券也成为固定收入证券 返回 二、债券分类 １、以发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券 ２、以利息支付方式分:附息债券、贴现债券