第三章：证券公司业务规范.ppt

3.5证券自营 3.5.2证券自营务概述 4.自营业务管理的一般规定 控制运作风险：以自己名义通过自营席位交易，由非自营业务部门负责自营账户管理。不得借给他人，不得以他人名义或非自营席位变相自营，账外自营；自营必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户内提取现金 确定运作原则：自营规模与比例控制；完善可投资品种的论证机制，建立证券法池制度；建立止盈止损机制 建立运作流程 专人负责清算 3.5证券自营 3.5.2证券自营务概述 5证券自营投资决策机制的一般规定 不得与资产管理业务、经纪业务混合操作；不得超比例持仓或操纵市场 报送全部自营账户明细给当地证监局，由证监局报至上海、深圳交易所及中国结算公司备案 存在超比例持仓、持股集中或涉嫌操纵市场、将证券资产托管在其他证券公司，要报整改计划，在合规前提下压缩自营规模，在每月10日前报整改情况 证监会及证券业救命恩人会对自营业务运作情况进行检查 3.5证券自营 3.5.2证券自营务概述 6.证券自营业务风险监控体系的一般规定 1）风险种类：合规风险 ；市场风险；经营风险 2）自营业务风险的防控措施 规模及比例控制： 权益类与衍生品不超过净资本的100% 固定收益炒面不超过净资本的500% 持有一种权益类证券不得超过净资本的30% 持有一种权益类证券市值与总市值比例不超过5%，包销的除外 3.5证券自营 3.5.2证券自营务概述 6.证券自营业务风险监控体系的一般规定 2）自营业务风险的防控措施 建立防火墙制度：自营业务与其他业务分离；自营业务研究策划、投资决策、操作、风险监控等机构与职能相互独立。 自营账户集中管理和访问权限控制 投资决策和操作档案管理制 建立独立的实时监控系统：风监部门能够正常履责；自营业务逐日盯市制度；健全自营业务风险敞口和公司整体损益情况联动分析；确保业务风险指标在公司的可承受范围内。 有效的风险监控报告机制 自营业务风险监控缺陷纠下与处理机制 完备的业绩考核和激励机制 定期全面稽核 加强人员管理 3.5证券自营 3.5.2证券自营务概述 6.证券自营业务风险监控体系的一般规定 2）自营业务信息报告 内部报告：自营业务账户席位情况；涉及自营业务规模，风险限额、资产配置、授权的重大决微；自营风险监控报告； 明确信息报告的负责部门、报告流程及责任人 3.5证券自营 3.5.3开展自营业务的相关要求 1.决策与授权要求：三级体制董事会（最高决策机构）——投资决策机构（运作决策机构）——自营业务部门（执行机构） 2.自营业务操作的基本要求： 真实、合法的资金和账户：资金来源可以是自营也可以依法筹资；不得以保本保底委托理财、发行柜台债券等非法方式融资 业务隔离 明确授权 风险控制 报告制度 3.投资范围（见P118） 3.5证券自营 3.5.3开展自营业务的相关要求 4.持仓规模要求： 证券专营机构负责总额与净资产比不超过10：1；兼营的证券业务发生的债务不超净资产的10：1 证券经营机构从事自营业务，流动性资产占净资产或运营资金不得低于50% 接历史成本价计算，权益类证券不超净资产80% 持有一种非国债类的成本价不超20% 买入任一上市公司股票按当日收盘价总市值不超已流通股总市值的20% 出现盈利，按月计盈利的5%计跌价准备，直至达到净资本的5% 跌价准备金可以弥补损失，可用于形成非股票类高流动性资产 3.5证券自营 3.5.4自营业务禁止性行为： 内幕交易（见P30） 操纵市场（见P30） 3.5证券自营 3.5.监管措施与法律责任 专设账户、单独管理：开户3个交易日内报证交所备案 自营情况报告 证监会监督：资料保管20年 证交所监督：按月编制库存证券报表，于次月5日前报证交所：6月30日和12月31日后30日内向证监会报自营业务情况 法律责任（略） 3.6证券资产管理 3.6.1概述 1.证券公司开展资产管理业务的原测与要求 守法合规 公平公正 资格管理 约定运作 集中管理 风险控掉 3.6证券资产管理 3.6.1概述 2.资产管理业务的类型与基金要求 为单一客户办理的定向资产管理业务 为多个客户办理的集合资产管理业务 为客户特定目的办理的专项资产管理业务 集合资产管理业务，证券公司应设立集合资产管理计划，与客户订合同，将客户资金进行第三方存管 集合资产管理分为限定性与非限定性资产管理计划。限定性资产管理业务主要投资于国债、债券型基金、上市的企业债券等信用高、流动性强的固定收益类产品。投资于权益类证券及股票型基金不得超过该计划净值的20% 3.2证券投资咨询 3.2.1相关概念和基本关系 投咨咨询、投资顾问、证券研究报告 投资咨询：有资质的机构与人员为投资者提供证券投资相关信息、分析、预测