融资需求评估及方案策划技术.ppt

第十一章 融资需求评估与方案策划技术 本章教学内容 第一节 案例分析 第二节 融资需求评估技术 第三节 融资方案策划技术 第一节 案例分析 案例1：德隆集团多子不多福 分析与讨论 1、分析德隆集团前期成功的原因，刘先生和当时的社会环境各起到什么作用？ 2、从刘先生的经营理念、企业战略等方面分析德隆集团失败的原因？ 3、从融资的角度，你认为刘先生应汲取那些教训？ 案例2：组合融资由幼苗长成参天大树 分析与讨论 作为典型的中小企业，菱花集团在传统融资渠道不畅时是如何解决发展所需资金的？从中可获得哪些借鉴？ 你认为中小企业应如何策划融资方案？ 案例3：临难抱佛脚，回天也无力 分析与讨论 某企业为什么在融资中处于被动地位？ 谈谈你对企业融资方案策划重要性的认识。 第二节 融资需求评估技术 一、 与融资有关的企业发展战略判断 二、 融资需求的合理性与可行性判断 三、 融资需求评估报告 一、 与融资有关的企业发展战略判断 进行战略判断的方法 SWOT分析 因果分析：以问题为起点，逐步递推，分析融资与战略的匹配性 工作流程分析：针对企业可能存在问题的系统或环节进行分析 财务分析：利用各种财务比率进行趋势分析、比较分析、比率分析等，以发现企业发展中可能存在的问题 系统分析：把所有可能产生资金问题的环节和因素都考虑进来，以求能得到全面解决方案。 要在分析判断企业战略的科学合理性的基础上，分析判断融资需求（用途）与企业战略的匹配性，即融资能够有效为企业战略服务，而不是偏离或违背战略方向。 进行战略判断需要依据的资料 1、企业的历史沿革，发展规划。 2、企业所在行业的发展状况，国家的有关产业政策。 3、企业在产业链中的位置，主要竞争对手情况。 4、企业的主营业务和主要赢利模式。 5、企业的优势、劣势，面临的风险及对策。 6、企业销售收入及收款情况，采购及付款情况。 7、企业拟投资项目及论证情况，投资完成情况。 8、企业资产总额及构成，负债总额及构成。 9、企业团队素质及构成情况。 二、 融资需求的合理性与可行性判断 融资需求合理性判断的方法 企业为什么要融资？ 不融资行不行？ 企业融资用途是否合理？ 企业资金需要量是否合理？ 企业对未来作了什么规划，还款来源是否合理？ 企业对自己在行业中的位置如何看？ 企业对自己的盈利模式怎么看？ 企业有哪些核心的资源等等。 融资需求可行性判断的方法 融资主体基础 资产基础 财务报表基础 融资资料基础 融资渠道资源基础 融资知识和经验基础 与融资服务机构的合作基础 企业管理团队品质与行为 三、 融资需求评估报告 融资需求报告的内容 1、融资需求评估工作过程描述。 2、评估所依赖的资料基础。 3、融资需求评估的基本假设、诊断、评估所用的方法。 4、融资需求各要素的判断，包括融资与企业战略的匹配性，融资需求的合理性，融资的可行性，融资的基础条件等。 5、企业需要做的基础性工作建议。 6、融资目标实现的可能性综合评估结论或不能达成的原因说明。 收集相关资料常用的方法 1、从企业内部搜集现成的资料。 2、通过高层访谈、打电话获取信息。 3、填写调查表获取所需资料。 4、到现场搜集资料。 5、利用网络搜集相关资料。 6、向企业外部发放调查表获取信息。 7、向企业外部人员了解信息。 8、通过外部现场观摩搜集资料等。 融资需求评估样表 第三节 融资方案策划技术 一、 融资规模的确定 二、 融资渠道与方式选择 三、 融资成本的估算 四、 资本结构的确定 五、 融资期限组合及融资时机的确定 六、 资金偿还风险的评估 一、 融资规模的确定 融资规模的测算公式与方法 融资用途测算方法 中小企业各类资金需求测算 案例：某公司的融资需求测算 1 融资规模的测算公式与方法 资金需求总量＝流动性资金需求量+偿债性资金需求量+投资性资金需求量 投资性资金需求量＝固定投资资金需求量+资本运营类资金需求量+投机类资金需求量 外部资金需求量＝资金总需求量－内部资金来源 内部资金来源＝折旧+自然增长的负债+新增留存收益 融资规模测算方法 经验法 实际核算法 财务报表分析法 定性分析法 2 融资用途测算方法 1、流动性资金需求 2、偿债类资金需求 3、固定投资需求 4、资本运营类需求 5、投机类资金需求 3 中小企业各类资金需求测算 中小企业不同发展阶段的资金需求 技术及产品开发资金量测算 生产所需资金量测算 拓展市场资金量测算 中小企业不同发展阶段的资金需求 创建企业的资金量测定 创业初期中小企业资金需求主要表现在四个方面：生产研究场所及设备，生产、研究材料，研究开拓市场，人力资源。 分别根据四个方面估计 技术