工程财务管理第十一章.ppt

（3）盈利能力比率 假设A公司的财务费用=利息支出，则有 净资产收益率=（净利润÷净资产）×100% ={136÷[（880+960）÷2]} ×100%=14.78% 总资产报酬率=（息税前利润÷资产总额）×100% ={（200+110）÷[（1680+2000）÷2]}×100%=16.85% （4）发展能力比率 营业收入增长率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入总额）×100%=[（3000-2850）÷2850] ×100% =5.26% 资本积累率=（本年所有者权益增长额÷年初所有者权益）×100%=[（960-880）÷880] ×100% =9.1% 营业收入增长率大于0，表明A企业本期的营业收入相对于上期有所增长。资本积累率大于0，表明A企业积累的资本增多，企业资本保全性增强 11.4趋势分析法 11.4.1 概述 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变化的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的分析方法。采用该方法，可以分析变化的原因和性质，并预测在所处基本环境（如政策、技术、经济，等等）不变的前提下企业未来发展的前景。本节中分析影响趋势变动的因素及其影响方向和程度，即因素分析。 趋势分析法在应用时，应注意以下问题： 1 用于对比的不同时期的同一指标，计算口径必须一致。 （1）计算口径主要是指计算方法、计量单位。在进行财务数据分析前，先要考虑分析指标的计算方法和计量单位是否一致。比如在反映企业经营状况时使用的流动资产周转率，流动资产周转率可以表现为两种形式：流动资产周转次数和流动资产周转天数，进行趋势分析时，前后期所选用的形式应该是一致的；且前后期所使用的币种应该一致。 此外，比较的指标内涵应该是相同的。比如，股东权益报酬率在传统经营模式下，由于企业提供的主要是产品或服务，因此其近似的等于净资产收益率；但在今天，金融活动渗入到许多企业经营中，固定权益报酬率就不仅仅是净资产收益率，还应该包括来自于金融投资的收益。在考查企业经营收益状况时，就应该将金融投资收益排除。 2 剔除偶发因素影响，使用于分析的数据能反映正常的经营状况。 在企业经营中，存在许多偶发因素，如证券市场行情变化，企业利用闲散资金投资证券产生的损益；政策环境变化使得企业主营业务受损；处理资产损益，等等。这些事项均不是正常发生，需要企业在利用数据进行计算时，将这些数据剔除，以免影响分析的准确性和合理性。 3 重点分析有显著变化的指标，寻找其变动的原因，以利于采取适宜对策。 财务数据众多，如果全部进行测算并进行分析，则工作量巨大，且并不必要。因此财务分析时常选择重要的、有显著变化的指标进行分析，由此才能真实、有效的解决企业当前面临的各种问题。 11.4.2 趋势分析法 趋势分析法是将目标企业几个会计期间的财务数据比较，以了解企业变动情况、预测未来变化趋势的分析方法。在进行趋势分析时，可以从绝对量和相对量的变动两方面进行分析。 1 绝对量的变动-增减量指标 增减量指标，即分析期数额与基期数额之差，从绝对量上反映趋势的变动方向和程度。由于基期的选择不同，可进一步分为逐期增减量和累计增减量 逐期增减量＝分析期数额－前期数额 累计增减量＝分析期数额－固定基期数额 累计增减量等于相应各逐期增减量之和。 最后一期累计增减量等于各逐期增减量之和。增减量的数值大于0，则为上升趋势，反之则表明下降趋势。 2 相对量分析-增长率 动态指数，即分析期数额与基期数额之比，从相对量上反映趋势的变动方向和程度。由于基期的选择不同，可进一步分为定基指数和环比指数。 定基增长率＝[（分析期数额—前期数额）÷前期数额]×100% 环比增长率＝[（分析期数额—固定基期数额）÷固定基期数额]×100% 定基指数等于相应各环比指数之积。对于相对量指标而言，数值大于100%，则为上升趋势，为正增长，反之则为下降趋势，负增长。趋势分析法通常采用定基指数，其优点在于简便、直观。 11.4.3 因素分析 因素分析法的分析特点可总结为连环替代。这需要将分析指标分解为若干可计量的因素，并根据因素之间的依存关系，顺次用各因素的分析期数值替代基期数值，据此测定各因素对指标的影响。 替代的顺序如下：（1）明确质量指标和数量指标。将各因素指标进行比较，分析其是数量指标还是质量指标。哪一个因素指标更能说明数量多少，则为数量指标，哪一个因素指标更能说明事物好坏、价格高低，则其为质量指标。（2）从数量指标开始替代。数量指标和质量指标常常是比较而言的，并不完全固定。如产品产量和单位产品材料消耗量相比，单位产品材料消耗量越小，说明企业管理水平越高，质量好，