工程经济学第九章 不确定性与风险分析.ppt

第四节 风险分析 相关概念 风险的概念 一般领域对风险和不确定性不做区分，都视为＂风险“，我们在这里把风险理解为可测定概率的不确定性，与一般概念上的不确定性是有区别的，并且将风险表示为不利事件发生的概率及其后果的函数： R=(P,C) R 表示风险 P 表示不利事件发生的概率；　 C表示不利事件的后果。 风险 与 不确定性之间的差别 风险一般是指因某种不确定性引起的行动的潜在损失。但在决策理论中，它们之间的差别在于关键的两点： 1）风险条件下的决策，意味着决策者可以列出一个决策的所有可能后果，及与之相关的出现概率，这种决策称之为风险型决策。 2）不确定性条件下的决策，则意味着决策者不能列出全部可能后果，或者不能确定各种后果的出现概率。这种决策称之为不确定性决策。 事实上，不确定性条件下的决策比之风险条件下的决策，决策者面临着更大的风险。 把知道发生可能性（概率）的不确定性称为风险。 把不知道发生可能性（概率）的称为不确定性。即风险是可以或能够估量的不确定性，而不确定性（狭义的不确定性）是不能够估量的。 风险分析的概念 主要基于概率来研究各种不确定性因素发生变化时对方案经济效益影响的一种定量方法。 风险分析的过程 风险识别 风险测度 风险评价 风险应对 风险分析的目的 在于确定影响项目经济效益的关键变量及其可能的变动范围，并确定关键变量在此范围内的分布概率，然后进行期望值与离差系数的计算，进而帮助项目决策者根据项目风险的大小和特点，确定合理的项目收益水平，提出控制风险的方案，有重点地加强对项目风险的防范和控制。 风险测度 风险是和概率有关的概念，在测度工程建设项目的风险一般都以项目某一经济效益指标，如NPV? 0, IRR ? ic发生的概率来度量。而项目的经济效益指标是受到不确定因素（风险因素），如投资、市场销售状况、生产成本、产量等因素所影响的，所以在进行风险分析时，关键是首先应估计随机变量---不确定因素（风险因素）的概率及概率分布，即应用相关方法来测度风险因素的概率和概率分布，在此基础上才能分析出，同样作为随机变量的项目经济效益指标（如NPV，IRR）的概率和概率分布，从而得到反映工程建设项目的风险的相关数据。 随机变量---不确定因素（风险因素）随机变 量的概率估计（测度）分为: 客观概率估计 主观概率估计 客观概率估计 概念：它利用同一事件，或是类似事件的数据资料，计算出客观概率，是实际发生的概率，可以根据历史统计数据或是大量的试验来推定。客观概率估计有两种方法： （1）将一个事件分解为若干子事件，通过计算 子事件的概率来获得主要事件的概率； (2) 通过足够量的试验，统计出事件的概率。 缺点：客观概率估计法最大的缺点是需要足够的信息，但通常是不可得的。　　 注意：客观概率只能用于完全可重复事件，因而并不适用于大部分现实事件。 主观概率估计 概念：基于经验、知识或类似事件比较的专家推断概率。　　 注意：当有效统计数据不足或是不可能进行试验时，主观概率是唯一选择。　 主观概率估计的一般步骤:　　 (1) 根据需要调查问题的性质组成专家组。专家组成员由熟悉该风险因素的现状和发展趋势的专家、有经验的工作人员组成。　　 (2) 查某一变量可能出现的状态数或状态范围和各种状态出现的概率或变量发生在状态范围内的概率，由每个专家独立使用书面形式反映出来。　　 (3) 整理专家组成员意见，计算专家意见的期望值和意见分歧情况，反馈给专家组。　　 (4) 专家组讨论并分析意见分歧的原因。重新独立填写变量可能出现的状态或状态范围和各种状态出现的概率或变量发生在状态范围内的概率，如此重复进行，直到专家意见分歧程度满足要求值为止。这个过程最多经历三个循环，否则不利于获得专家们的真实意见。　　 风险概率分布 风险概率主要有两种分布形式：　　 离散型概率分布 输入变量可能值是有限个数。各种状态的概率取值之和等于1，它适用于变量取值个数不多的输入变量。 连续型概率分布 输入变量的取值充满一个区间。 常用的连续型随机变量概率分布 风险概率分析指标 描述风险概率分布的指标主要有期望值、方差、 标准差、离散系数等。 期望值 是风险变量的加权平均值 方差和标准差 都是是描述风险变量偏离