《财务管理学》风险与收益练习题.doc

《风险与收益》 单选题 共20道 【题目】在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是(　　)。 (A)实际投资收益率 (B)期望投资收益率 (C)必要投资收益率 (D)无风险收益率 【答案】B 【题目】多个方案相比较，标准离差率越大的方案，其风险(　　)。 (A)越大 (B)越小 (C)与二者无关 (D)无法判断 【答案】A 【题目】在计算由两项资产组成的投资组合收益率的标准差时，不需要考虑的因素是(　　)。 (A)单项资产在投资组合中所占比重 (B)单项资产的β系数 (C)单项资产的方差 (D)两种资产的相关系数 【答案】B 【题目】对预期收益率不同的方案的风险程度进行比较，应用的指标是(　　)。 (A)期望值 (B)平方差 (C)标准差 (D)标准离差率 【答案】D 【题目】如果投资组合由30种资产组成，则构成组合总体方差和协方差的项目个数分别为(　　)。 (A)30和30 (B)900和30 (C)30和870 (D)930和30 【答案】C 【题目】以下关于风险的论述，错误的是(　　)。 (A)风险越大，投资者要求的收益率越高 (B)风险程度只能用标准差或方差来表示 (C)标准差不能用于比较不同方案之间的风险程度 (D)预期收益率由无风险利率和风险溢价组成 【答案】B 【题目】某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1?000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1?200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是(　　)。 (A)甲方案优于乙方案 (B)甲方案的风险大于乙方案 (C)甲方案的风险小于乙方案 (D)无法评价甲乙方案的风险大小 【答案】B 【题目】某投资者的投资组合中包含两种证券A和B，其中30%的资金投入A，70%的资金投入B，证券A和B的预期收益率分别为12%和8%，则该投资组合的预期收益率为(　　)。 (A)10% (B)9.2% (C)10.8% (D)9.8% 【答案】B 【题目】下列关于风险分散的论述正确的是(　　)。 (A)当两种证券为负相关时，相关系数越大，分散风险的效应就越小 (B)当两种证券为正相关时，相关系数越大，分散风险的效应就越大 (C)证券组合的风险低于各种证券风险的平均值 (D)证券组合的风险高于单个证券的最高风险 【答案】A 【题目】以下选项中不会导致系统风险的是(　　)。 (A)通货膨胀、利率和汇率的波动 (B)国家宏观经济政策变化 (C)战争、政权更迭、所有制改造 (D)新产品试制失败 【答案】D 【题目】下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是(　　)。 (A)宏观经济状况变化 (B)世界能源状况变化 (C)发生经济危机 (D)被投资企业出现经济失误 【答案】D 【题目】以下有关β系数的描述正确的是(　　)。 (A)既可为正数，也可为负数 (B)用来衡量可分散风险 (C)用于反映个别证券收益变动相对于市场收益变动的灵敏程度 (D)当其等于1时，某证券的风险情况与整个证券市场的风险无关 【答案】C 【题目】已知某证券的β系数等于1，则表明(　　)。 (A)无风险 (B)有非常低的风险 (C)与金融市场所有证券平均风险一致 (D)比金融市场所有证券平均风险高一倍 【答案】C 【题目】下列关于投资组合的表述，正确的是(　　)。 (A)能分散所有风险 (B)能分散系统性风险 (C)能分散非系统性风险 (D)不能分散风险 【答案】C 【题目】如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则(　　)。 (A)该组合的非系统风险能完全抵消 (B)该组合的风险收益为零 (C)该组合的投资收益大于其中任一股票的收益 (D)该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差 【答案】A 【题目】下列关于资本市场线的表述，正确的是(　　)。 (A)只有有效的投资组合才落在资本市场线上，其余的将落在资产市场线的上侧或下侧 (B)位于资本市场线上的点代表在不同β系数下的收益率 (C) r f - r m σ m 表示资本市场线的斜率 (D)资本市场线的斜率表示单位风险收益率 【答案】B 【题目】如果某公司的β系数为0.8，市场组合的预期收益率为15%，无风险收益率为10%。则该公司股票的预期收益率为(　　)。 (A)10% (B)14% (C)15% (D)19% 【答案】B 【题目】某投资者的投资组合中包含三种证券A、B和C，其中30%的资金投入A，60%的资金投入B，10%的资金投入C，证券A、B和C的预期收益率分别为12%、8%和5%，则该投资组合的预期收益率为(　　)。 (A)10% (B)9.2% (C)8.9% (D)9.8% 【答案】C 【题目】以