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产业链金融中财务公司将更有作为 2012年09月24日10:41 胡萍来源：金融时报发表评论 【字号：大中小】 　　编者按：探索产业链金融服务，对金融企业服务实体经济发展有着重要的意义，这其中企业集团财务公司的作用尤为重要。怎样发挥企业集团财务公司在服务集团实体经济中特有的优势，助力企业集团实体经济发展，达到“产融结合”，促进企业集团更好、更快发展，为国民经济持续健康发展作出更大的贡献。本期财务公司版就产业链金融服务中财务公司发挥的作用、存在的问题为主题展开报道，敬请关注。 　　主持人：记者胡萍 　　对话嘉宾：东风汽车财务有限公司总经理马华 　　TCL财务公司总经理杜鹃 　　记者：请问您对产业链金融的理解？贵集团公司产业链金融目前的运营模式怎样？ 　　马华：产业链融资大致分为两种：一是供应商融资，即为主机厂的采购端提供融资；二是经销商融资，即为主机厂的销售端提供融资。一般而言，产业链融资涉及三方，即主机厂、供应商或经销商和财务公司,一个成功的产业链融资方案必须使三方都能获益。对财务公司而言，产业链金融在风险控制技术上的创新体现为充分利用产业链生产销售过程中产生的动产或权利作为担保，将主机厂的良好信用能力延伸到产业链上下游企业。在营销模式上的创新则体现为以中小企业为市场导向，力图弥补广泛存在于中小企业的融资难问题。 　　由于我们集团属于汽车产业集团，汽车行业是一个资金密集型的行业，并且汽车产业涉及到的供应商和经销商较多，供应商和经销商的层次也千差万别，产业链金融在汽车行业的运用就显得较为突出和需要。目前我们主要采取两种模式的产业链金融服务。即：供应链金融运用模式和经销商金融运用模式。 　　杜鹃：我所理解的产业链金融服务，通常是指财务公司通过对信息流、物流和资金流的有效整合，对处于一个产业链中企业提供的金融服务，以特定产业链中的某个核心企业为切入点，以核心企业上下游供应商（经销商）为服务对象，基于企业的应收应付款项，预收预付款项和存货而衍生的贸易融资服务。 　　产业链金融服务对财务公司与成员企业来讲是个双赢的战略，中小企业借助其与成员企业的真实交易可以获得更多资金融通，促进企业间长期战略协同关系的建立，提升了集团整体产业链的竞争能力。财务公司则将核心企业的良好信用能力延伸到产业链的上下游企业，充分利用了核心企业的信贷等级，增加中小企业商业信用，为具有真实贸易背景，具有自偿性的贸易活动提供资金融通，解决了中小企业贷款难的问题，培养了潜在顾客，加强了链上企业的忠诚度。 　　记者：按照2006年12月28日中国银行业监督管理委员会修订过的《企业集团财务公司管理办法》第二十九条规定，符合条件的财务公司可以向中国银行业监督管理委员会申请“成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁”。在产业链金融中遇到哪些问题？贵集团怎样满足部分“受限制”企业的金融需求？ 　　马华：该种情况确实存在。我们在为上游供应商提供金融服务方面遇到法规限制，在为下游经销商提供金融服务方面则没有障碍。在上游供应商为非成员单位的情况下，我们主要是利用主机厂的良好企业信誉和付款诚信，最大限度的提供管理和协调职能，为银行业金融机构提供管理义务。从目前情况看，供应链金融中的封闭回款和应收账款转让均顺畅开展，银行积极性也较高。 　　杜鹃：在产业链服务中财务公司的运作方面，我们确实碰到一些问题。主要表现为“五个受限”：一是资金来源渠道受限；二是清算资格及离岸业务受限；三是供应链产品推广受限；四是远期外汇业务受限；五是投资理财通道受限。 　　记者：在政策允许范围内，财务公司可以做什么？成效如何？ 　　马华：在现有的政策范围内，财务公司主要为企业集团的经销商提供融资服务，特别是整车产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。以汽车消费信贷业务为例，目前已累计促销东风汽车12万多台，累计发放汽车消费信贷资金254亿元。从目前的情况看，财务公司对集团的贡献越来越凸显，成为集团不可或缺的金融机构。 　　在产业链上游供应商是非成员单位，财务公司不能开展相应融资的情况下，财务公司可以同银行业金融机构进行有效联合和协同，促进银行业金融机构为企业集团成员单位提供金融服务,在银行业金融机构在对企业集团成员单位信用存在疑虑的情况下,财务公司可以为企业集团成员单位提供融资担保，银行业金融机构在对企业集团成员单位提供融资遇到资金头寸紧张的情况下，财务公司可以为银行业金融机构提供相应的头寸支持。 　　杜鹃：自2009年开始，TCL财务公司开始启动商业汇票业务推广，正式拉开了财务公司产业链金融服务的序幕。TCL财务公司对于产业链金融的服务政策是：坚持“用金融资源换取产业资源”，利用TCL品牌优势和平台优势，整合获取优质的金融资源，依托TCL各产业集团，通过商业票据、买方信贷、消费信贷、融资租赁等产品为上