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第一章 证券市场概述 第一节 证券与证券市场 证券是一种法律凭证，记载并代表一定的权利。 有价证券：所有权或债权的凭证 虚拟资本：独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在实体经济运行过程中发挥作用。以有价证券形式存在。 有价证券的分类：有价证券有广义和狭义两种概念。狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券：证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。比如提货单、运货单、仓库栈单等。 货币证券：本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。比如商业汇票和商业本票、银行汇票、银行本票和支票。 资本证券：由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。是有价证券的主要形式。 有价证券的其它分类方式： （1）按证券发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 政府证券：中央政府债券（国债），地方政府债券。 公司证券：股票、公司债券、商业票据。 目前，我国不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券，也不允许政府机构发行债券。 金融证券：公司证券中，将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。 （2）按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券和非上市证券。 上市证券：经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。 非上市证券：凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公众公司的股票。 （3）按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。 公募证券采取公示制度，私募证券不采取公示制度。 私募证券：信托投资公司发行的信托计划、商业银行和证券公司发行的理财计划，上市公司采取定向增发方式发行的有价证券。 （4）按证券所代表的权利性质，分为股票、债券、其他证券。 其他证券包括：基金证券、证券衍生产品（金融期货、可转换证券、权证等） 有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性（债权）。 证券市场： 证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 证券市场的特征：1、是价值直接交换的场所；2、是财产权利直接交换的场所；3、是风险直接交换的场所。 证券市场的结构： 1、层次结构：发行市场（一级市场），交易市场（二级市场）。 证券市场的基本功能： 1、筹资-投资功能；2、定价功能（为资本决定价格）；3、资本配置功能（通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置） 第二节 证券市场参与者 证券发行人：指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括： 1、公司（企业）。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本。 2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。 证券投资人：分为机构投资者和个人投资者两大类。 机构投资者： 1、政府机构：中央银行、国有资产管理部门或其授权部门 2、金融机构： （1）证券经营机构——证券公司 （2）银行业金融机构——商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等 （3）保险公司及保险资产管理公司 （4）合格境外机构投资者（Ⅱ）。 Ⅱ制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。 （5）主权财富基金——代表国家运用外汇进行投资。中国投资有限责任公司。 （6）其他金融机构 3、企业和事业法人 4、各类基金： （1）证券投资基金。《中华人民共和国证券投资基金法》 （2）社保基金——A. 社会保障基金、B. 社会保险基金。 （3）企业年金 （4）社会公益基金 个人投资者：指从事证券投资的社会自然人。 证券市场中介机构：指为证券的发行、交易提供服务的各类机构 1、证券公司：又称为券商。主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理和基金管理等。 2、证券登记结算机构：为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。是不以营利为目的的法人。 3、证券服务机构：依法设立的从事证券服务业务的法人机构。 自律性组织：包括证券交易所、证券业协会。 证券监管机构：中国证监会及其派出机构。 第三节 证券市场的产生和发展 第二章 股票 第一节 股票的特征与类型 股票：代表了股东对股份公司的所有权。 股票的性质：1、有价证券；2、要式证券；3、证权证券；4、资本证券；5、综合权利证券。 股票的特征：1、收益性；2、风险性；3、流动性；4、永久性；5、参与性。 股票的分类： 1、普通股票和优先股票 普通股票：最常见、最基本。 优先股票：持有者的股东权利受到一定限制；股息率是固定的；在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。 2、记名股票和无记名股票 股票按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和无记名股票。 记名股票：在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名。股份有