第7章不确定性分析.pptxVIP

3、不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化） 4、不确定性分析的方法： 1）盈亏平衡分析——只适用于财务评价2） 敏感性分析3）概 率 分 析可同时用于财务评价和国民经济评价4）风险分析二、 盈亏平衡分析（量、本、利分析）1.定义——是对产品的产量、成本和企业所获得的利 润进行的一项综合分析。目的： 掌握企业投产后的盈亏界线（找出盈利到 亏损的临界点）， 确定合理的产量，正确 规划生产发展水平及风险的大小。2. 产品的生产成本 C 和销售收入 S 生产成本C＝固定成本CF+单位可变成本CV ×产量Q总可变成本即 C＝CF+CV × Q固定成本和可变（变动）成本的区别：区别固定成本CF可变成本CV × Q定义不随产量变化而变化的费用成本随产量变化而变化的费用有线性变化和非线性变化两种组成固定资产折旧费 车 间 经 费企业管理费等原 材 料 费燃 料 动 力 费工 资 及 附 加废品损失费等 销售收入S＝（单价P－单位产品税金t）?Q 当（P－t）一定时，S随Q的增加成比例增加，即呈线性变化 当（P－t）不定时，S不单只取决于Q，还要考虑（P－t）这时呈非线性变化 3. 线性盈亏平衡分析模型： 是描述可变成本和销售收入随着产量增加而成比例增加的这种线性变化的。 线性盈亏平衡分析的四个假定条件： (1) 产量等于销售量; (2) 产量变化，单位可变成本不变; (3)产量变化，产品售价不变; (4)只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算。费用S=（P－t）Q盈利区C= CF+CV × QE利润 E=S－CBEP=(P－t)Q－(CF+CVQ)亏损区CV × Q=（P－t－CV ）Q－CFCFCF0QBE产量QE+CF即Q=P－t－CVE+CFCF即QBE ==P－t－CVP－t－CVE+CFQBE1f0＝?100%?100% =?Q0Q0P－t－CV当目标要求达到某一利润时，求其产量，两种情况当目标要求产量在多少的情况下企业保本（E=0），此外，最低生产能力利用率Q0——已知的设计生产能力例：某公司生产某型飞机整体壁板的方案设计生产能力为100件/年，每件售价P为6万元，方案年固定成本F为80万元，单位可变成本V为每件4万元，销售税金Z为每件200元。求产量、产能的盈亏平衡点。 解： 设产量的盈亏平衡点为x例：某公司生产某型飞机整体壁板的方案设计生产能力为100件/年，每件售价P为6万元，方案年固定成本F为80万元，单位可变成本V为每件4万元，销售税金Z为每件200元。求项目产能利用率的盈亏平衡点。怎么做？例：某公司生产某型飞机整体壁板的方案设计生产能力为100件/年。方案年固定成本F为80万元，单位可变成本V为每件4万元，销售税金Z为每件200元。若假定产能的利用率为75%，求产品销售价格的盈亏平衡点。4. 非线性盈亏平衡分析 当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化； 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费,此时可变费用呈上弯趋势，产生两个平衡点 BEP1和BEP2。费用QOPi——最优投产量，即企业按此产量组织生产会取得最佳效益EmaxC(Q)MS(Q)BEP2盈利区CV(Q)Emax BEP1M点——关门点，只有到企业面临倒闭时才把M点作为决策临界点C(F)0QBE1QOPiQBE2产量 【例】某企业年固定成本6.5万元，每件产品变动成本25元，原材料批量购买时单位材料费用可降低，降低率为购买量的0.1%；每件售价为55元，随销售量的增加市场单位产品价格下降0.25%，试计算产量的盈亏平衡点、利润最大时产量。 解：（1） 企业盈亏平衡点产量 成本函数 C(Q)=65000+(25－0.001Q)Q=65000+25Q－0.001Q2销售收入函数 S(Q)=(55－0.0025Q)Q=55Q－0.0025Q2 令C(Q)=S(Q)30?900-4?0.0025?65000QBE1=2?0.0025整理后得0.0025Q2－30Q+65000=0解得QBE1=2837（件）； QBE2=9162（件）（2） 最大利润时的产量QOPi利润函数E(Q)=S(Q) －C(Q)=55(Q) －0.0035Q2－ 65000－25Q+0.001Q2=0.0025Q2+30Q－65000对上式求导，令dE(Q)/dQ=0，得－0.005Q+30=0QOPi=30?0.005=6000（件）画图：费用(元)S(Q)=55Q－0.0035Q2BEP2C(Q)=55Q－0.0035Q2BEP1Emax65