20191125-华泰期货-量化策略年报：金融科技赋能投研系列之一：人工智能策略在商品市场的应用.pdf

华泰期货|量化策略年报 2019-11-25 投资咨询业务资格： 金融科技赋能投研系列之一： 人工智能策 证监许可【2011】1289 号 略在商品市场的应用 研究院 量化组 罗剑 在我们的投研体系中，基本面数据和行情面数据就像我们信息来源的阴阳两 量化研究员 极，如何能够在两者之间搭建模型的桥梁，使彼此之间既能有研究结果的互相印  0755 证，又能衍生到投资研判的互为指引，是我们量化投研框架建设的核心问题。  luojian@ 从业资格号：F3029622 特别地，在新世纪第二个十年接近尾声之时，中国对全球贸易的影响力与日 投资咨询号：Z0012563 俱增，各类行业统计数据越发细化，数据采集更趋数字化、高频化，甚至另类数 据也开始逐步纳入大型金融机构的量化模型之中。如何将繁杂而多样的基本面信 陈维嘉 息进行量化，并最终在有效投研框架下提炼出最具参考意义的投资研判是我们急 量化研究员 需解决的具体课题。我们认为黄金在这里具有非常好的样本性质：标的物内在属  0755 性复杂；交易规模庞大；交易主体和投资目的层次多样；历史行情数据经历多个  chenweijia@ 经济发展周期。而黄金与基本面因素之间的（周期性）互动关系的研究历史悠久， 从业资格号：T236848 可以量化印证的内容非常丰富。所以我们选择以黄金作为研究标的物。 投资咨询号：TZ012046 本文将围绕黄金的行情数据和基本面量化指标的数据处理方法，各类因子对 杨子江 标的物周期性影响力的量化分析，并最终导向投资策略开发的顺序来展开论述。 量化研究员  0755 文章第二部较系统性地介绍了我们引入的跨学科数据处理方法-- 突破了过往  yangzijiang@ 的研究方法，既能更加有效处理海量数据，又能够从不同的侧面重新挖掘我们最 从业资格号：F3034819 需要的投研信息— 基本面数据中的周期性、多尺度波动性，因子与标的物之间的 投资咨询号：Z0014576 相关性等等。第三部分简要介绍了目前传统线性时序方法和 AI 算法在金融模型 开发中的应用。 陈辰 第四部分，则将前述方法论投入到实证当中，对黄金及各类型因子进行分析  0755 研究。我