徐高宏观经济学二十五讲-金融经济学二十五讲课件（25讲全）.pptxVIP

《金融经济学二十五讲》课件;课件说明;第1讲 导论;1.1 什么是金融和金融经济学？;1.2 金融经济学的主要内容金融经济学内容概览;1.2 金融经济学的主要内容资产和资产的回报率;1.2 金融经济学的主要内容资产和资产的回报率（续）;1.2 金融经济学的主要内容圣彼得堡悖论（St. Petersburg Paradox）;1.2 金融经济学的主要内容几个有关金融的有趣问题;1.2 金融经济学的主要内容几个有关金融的有趣问题（续）;1.3 金融经济学在经济学科中的位置;1.4 课程教学目标;第2讲 金融市场概览;2.1 金融市场的功能;2.2 金融市场的分类;2.3 主要金融机构;2.4 中国金融市场概况以资产规模计，银行在各金融行业中一枝独秀;2.4 中国金融市场概况中国的社会融资规模为银行信贷所主导;2.4 中国金融市场概况中国的股市和债市总市值稳步走高;2.5 金融经济学能带给我们什么？;第3讲 利率及债券价值分析;3.1 真实世界中的利率;3.2 计息习惯;3.3 金融决策净现值法则;3.3 金融决策内部收益率法则;3.4 债券价值分析初步到期收益率（yield）;3.4 债券价值分析初步即期利率（spot rate）;3.4 债券价值分析初步远期利率（forward rate）;3.4 债券价值分析初步久期（duration）;3.4 债券价值分析初步债券价值分析小结;第4讲 股票价值分析;4.1 引言;4.2 股利贴现模型（DDM） DDM定价方程的推导;4.2 股利贴现模型（DDM）横截性条件（transversality condition）;4.3 股票市盈率;4.3 股票市盈率真实世界中的市盈率;4.4 股份公司的经营决策分红可能性边界;4.4 股份公司的经营决策市场机会线;4.4 股份公司的经营决策费雪分离定理（Fisher Separation Theorem）;4.5 对股票估值的再评论;第5讲 均值方差分析;5.1 引言;5.2 对均值和方差的解释资产回报率的计算;5.2 对均值和方差的解释事前回报率与事后回报率的联系;5.2 对均值和方差的解释均值、方差和标准差的数学描述;5.3 资产组合的均值方差特性一种无风险资产和一种风险资产的组合;5.3 资产组合的均值方差特性两种风险资产的组合;5.3 资产组合的均值方差特性分散化投资;5.3 资产组合的均值???差特性多种风险资产组合的有效前沿;5.4 市场组合与共同基金定理;第6讲 资本资产定价模型（CAPM）;6.1 从组合选择到市场均衡;6.2 论证CAPM的准备性讨论;6.3 CAPM的第一种论证CAPM的假设;6.3 CAPM的第一种论证基于效用函数的CAPM论证;6.3 CAPM的第一种论证基于效用函数的CAPM论证（续）;6.4 CAPM的第二种论证基于组合构建的CAPM论证;6.4 CAPM的第二种论证基于组合构建的CAPM论证（续）;6.4 CAPM的第二种论证夏普比;6.5 证券市场线vs.资本市场线二者的概念对比;6.5 证券市场线vs.资本市场线二者的图示对比;第7讲 对CAPM的讨论;7.1 从CAPM的视角看风险风险与分散化;7.1 从CAPM的视角看风险三个反直觉的问题;7.2 CAPM的估计;7.3 CAPM的应用运用CAPM确定贴现率;7.3 CAPM的应用运用CAPM来简化投资组合优化问题;7.3 CAPM的应用运用CAPM来衡量投资业绩;7.3 CAPM的应用Alpha与Beta的分离;7.4 CAPM的不足;第8讲 期望效用理论;C-CAPM讨论路线图;8.1 从CAPM到一般均衡定价;8.2 风险状况下的选择理论——期望效用引子：圣彼得堡悖论;8.2 风险状况下的选择理论——期望效用偏好与效用函数;8.2 风险状况下的选择理论——期望效用不确定状况下选择集的数学描述——彩票空间;8.2 风险状况下的选择理论——期望效用期望效用理论;8.2 风险状况下的选择理论——期望效用阿莱斯悖论;8.2 风险状况下的选择理论——期望效用对阿莱斯悖论的回应及展望理论;8.3 风险厌恶程度的度量图解风险厌恶度;8.3 风险厌恶程度的度量绝对风险厌恶系数;8.3 风险厌恶程度的度量相对风险厌恶系数;8.3 风险厌恶程度的度量几种常见的效用函数;8.4 作为期望效用特例的均值方差偏好二次型效用;8.4 作为期望效用特例的均值方差偏好CARA效用函数与正态分布的回报;第9讲 风险偏好与投资储蓄行为;C-CAPM讨论路线图;9.1 投资者参与风险资产的条件投资者组合配置优化问题