中国私募基金募集与运营法律实务指南（私募证券卷）.pdf

中国私募基金募集与运营法律实务指南 （私募证券卷） 2020 5 年 月版 序言 根据中国证券投资基金业协会（“中基协”）的统计数据，截至2020 年4 月 底，共有8,887 家私募证券投资基金管理人在中基协登记，存续备案私募证券投 1 资基金44,277 只，基金规模人民币2.62 万亿元 。可见，私募证券投资基金是我 国资本市场中的一支重要生力军。 竞天公诚律师事务所王勇律师团队多年以来，活跃于境内外私募基金业务领 域（包括私募股权/创业投资/私募证券基金）的最前沿，其中在私募证券投资基 金及相关的资产管理业务领域代表了大量的私募证券投资基金管理人、公募基金 公司、基金子公司、信托公司、保险资管公司、商业银行等，为其私募证券投资 基金以及私募证券投资类资管产品、信托产品、理财产品等的产品设计、募集发 行、投资运作、信息披露、清算及其他合规管理事项提供各项法律服务，积累了 大量的实践经验，本《中国私募基金募集与运营法律实务指南（私募证券卷）》 （“《红宝书 （私募证券卷）》”）因此应运而生。 2013 年，经修订的《中华人民共和国证券投资基金法》（“《基金法》”）开始 施行，私募证券投资基金正式纳入监管并由中国证券监督管理委员会（“证监会”） 履行监管职责；此后，中央机构编制委员会办公室分别印发《中央编办关于私募 股权基金管理职责分工的通知》（中央编办发[2013]22 号）和《中央编办综合司 关于创业投资基金管理职责问题意见的函》（编综函字[2014]61 号），授权证监会 监管私募股权、创业投资基金。据此，证监会于2014 年发布了《私募投资基金 监督管理暂行办法》（证监会令[105]号，“《私募基金监管暂行办法》”），开始统 一监管私募证券投资基金与私募股权、创业投资基金。 尽管如此，私募证券投资基金与私募股权、创业投资基金在常用的组织形式、 投资范围、投资风险、投资研究、交易流程、投资运作和信息披露等方面均存在 比较明显的差异。所以，我们此前发表的《中国私募基金募集与运营法律实务指 南》（“《红宝书（私募股权卷）》”）主要侧重私募股权（包括创业投资）基金，《红 宝书 （私募证券卷）》则专门针对私募证券投资基金。 鉴于中基协要求私募基金管理人专业化经营，同一私募基金管理人不得同时 经营私募证券投资基金业务和私募股权、创业投资基金业务，我们希望《红宝书》 分册发表的体例，可以更有针对性地帮助私募基金管理人快速找到跟自己的业务 相关性最高的专业信息。同时，这一做法也表明我们对私募证券投资基金领域的 特别重视。 真诚希望《红宝书 （私募证券卷）》对中国私募证券投资基金界人士有所帮 助，也期待并欢迎和业界同仁多多交流。 1 数据来源：《私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报》（2020 年第4 期）。 目录 第1 章 私募证券投资基金监管概况 1 1.1 发展路程 1 1.2 监管体系 1 1.3 法律体系 2 第2 章 私募基金管理人登记及入会 3 2.1 私募基金管理人登记 3 2.1.1 登记规则概述 3 2.1.2 法律意见书 4 2.1.3 人员 4 2.1.4 资本金 5 2.1.5 营业场所 5 2.1.6 内控制度 5 2.1.7 登记信息公示 5 2.2 外资私募基金管理人 6 2.3 QDLP/QDIE 基金管理人 7