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( 4 )如果张三因为投保而产生麻痹心,使被盗概率从 0.25 提高到 0.35 ,这会造成什么后果? 如果张三因为投保而产生麻痹心,他从保险所获得的预期效用为 0.65 1n(100000-5000) + 0.351n(100000 -5000-20000+20000) = 1n(95000)= 11.4616 这与他提高警惕减少汽车被盗可能性带来的财产效用是一样的,而 放松警惕可以给张三带来清闲的福利,因此放松警惕实际提高了他的总 体效用水平,他将理性地选择放松警惕。 此时,保险公司的预期利润下降为 5000- 0.35 × 20000 =- 2000 (如果张三能像投保之前那样提高警惕,保险公司的预期利润为 5000- 0.25 × 20000 = 0 ) 综上分析,在没有投保时,张三将理性购买防盗锁,提高警惕。然 而,投保后,将不会安装防盗锁,并放松警惕性,这一道德风险将使保 险公司受损。 (一)理论模型 —— 保险市场 假设消费者收入为 W ,出现意外时,损失为 d ,正常出现 意外的概率为 p 。消费者可以通过投保来使自己出现意外时 得到保障。 又假设保险公司以预期的损失 d × p = a 来收取保险费, 使消费者得到全额赔偿。 这时,消费者由于道德风险的存在,其出现意外的概率 从 p 变为 q ,且 q p 。 如果保险公司按 a 来收取保险费的话,将导致损失为 d × ( q - p ), 保险公司无法长期生存。 例题 4 :火灾保险的道德风险 假设某厂商产品仓库价值为$ 100,000 ,厂商采取防火 措施的成本为$ 50 。采取防火措施后小心谨慎,发生火灾概 率为 0.005 ;没有防火措施且疏于防范,发生火灾概率为 0.008 。又假设保险公司以预期火灾损失 $ 100,000 × 0.005= $ 500 作为保险费用出售保险单。在这种环境下,如果厂商向 保险公司投保后,就可能不会有动力继续执行防火措施,并 可能疏于防范,结果,发生火灾的概率从 0.005 上升到 0.008 , 保险公司的实际预期损失为 $ 100,000 × 0.008= $ 800 结果,每出售一张保险单平均会损失 $ 300 。因此,这 种保险单设计对保险公司来说是不可行的。 由于代理人隐蔽行动难以观察,火灾保险市场经常出 现投保人 经营亏损 后,有意纵火 索取高额保险金的案例 。 例如, 1996 年 2 月湖南岳阳帝皇歌舞厅突然大火冲天, 直接经济损失 31.65 万元。投保人唐某向县保险公司索赔 保险金 30 万元。经保险公司和公安部门调查后证明,投保 人唐某经营歌舞厅二年后严重亏本,精心准备后纵火烧毁 歌舞厅,企图向保险公司索赔骗取 30 万元保险金。 可见,道德风险属于经济环境中的外生不确定性,或 者,道德风险基本上是经济外部性的形式之一。它的存在, 将破坏市场均衡,或者导致市场均衡的低效率。 大型跨国公司经营者的道德风险 美国第二大长途电话公司 —— 世通公司在一年多的时间 内,虚报利润达 38 亿美元 世界最大的复印机生产商 —— 美国施乐公司在 5 年中虚 报收入达 14 亿美元 主要原因之一:股票期权 公司经营者通过虚假的财务报告,拉动公司的股票价格, 在股票价格大幅提升后,就卖出自己拥有的期权,从而获取 暴利。 其他例子 政治上的一个例子是要求新党员 “入党前与入党后一个 样” ,这实际上是党组织提醒新党员不要采取政治上道德风 险的一种方式。但是,由于隐蔽行动特征和监督成本高昂, 党组织难以严格识别新党员是否在入党后与入党前一个样。 人们常说的恋爱中小伙子“ 从奴隶到将军 ”过程,也属 于道德风险范畴,当小伙子向某位始娘求爱时,总是将他最 “闪光”的一面显示出来,而一旦签定 “合同”(结婚)后 , 就改变了签定 “合同”前 的行为规则。因此,姑娘面临的问 题是如何防止小伙子的 道德风险行为 。 (二)道德风险的解决方法 ( 1 )激励机制 ( 2 )信任机制: 信任机制是指在长期的经济交往过程中交易 双方彼此掌握的、控制对方和克制自己的机制。在现代市场经济 中,信任机制的惩罚措施是有效地降低道德风险的方式。 ( 3 )部分保险和抵押机制: 大多在信息不对称的情况下,分 担风险也是有效地降低道德风险的方式。 ( 4 )长期合同机制: 大多长期合同有助于市场交易双方建立 起较强的相互约束的机制。长期合同机制与声誉密切相关,建立 声誉需要耗费大量成本,从而加大了道德风险的机会成本。 三、信号发送 信号可以是某些信息,也可以是某些具体行动。与信息 一样, 信号 具有减少或消除不确定性的作用,因而能够影响 人们在经济活动中的行为和决策。 在信息不对称市场中,具有高质量的卖主(信息优势 者),向买主(信息劣势者
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