风口上的教育产业黄金年代,顺势而为.doc

风口上的教育产业 黄金年代，顺势而为 德勤中国科技、传媒和电信行业 2016年5月 目录 前言 1 趋势一：资本驱动教育行业高速发展 3 趋势二：在线教育个性化差异化是关键 10 趋势三：O2O经历资本追捧后需要回归理性 12 趋势四：政策改革将带动教育产业化与多样化 14 趋势五：多元模式助力外资渗透中国教育市场 18 趋势六：中国教育未来如何“走出去”仍需探索 23 前言 中国教育产业正迈入“黄金时代”，无论从整 早教的增长源自二胎政策的推广为其带来的充 体行业规模还是市场活跃度来看，皆处于扩张 阶段。2015年，中国教育产业的总体规模为 1.6万亿元，我们预期至2020年，这个数字将 增长至近3万亿元，并实现12.7%的年均复合增 长率。特别是培训领域，包括早教、K12培训 以及职业培训，都将成为未来的主力增长点。 足入学需求，以及政府积极引导的学前教育发 展；K12课外培训的增长源自入学年龄段人口 数量回升带来的需求增长，而升学和国际化教 育的理念驱动了对K12阶段应试培训与语言培 训的需求；个人培训的增长则源自人们经济实 力提高和提升竞争力意愿的上升。 图 1：中国教育产业市场规模 2015年市场规模：16,432亿元 2020年市场规模：29,235亿元 学历教育-公办 学历教育-民办 培训教育 学历教育-公办 学历教育-民办 培训教育 公办高等 学历教育 9.17% 民办高等 学历教育 6.23% 民办中小学 6.77% 企业培训 7.59% 个人培训 20.17% 公办高等 学历教育 6.10% 民办高等 学历教育 4.15% 民办中小学 4.64% 企业培训 9.04% 个人培训 22.35% 公办中小学 12.43% 公办中小学 7.93% 民办幼儿园 21.73% K12培训 11.43% 民办幼儿园 23.87% K12培训 17.43% 公办幼儿园 3.14% 幼儿培训1.33% 公办幼儿园 2.08% 幼儿培训2.41% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 其中线上教育占比7.25% 其中线上教育占比10.54% 线上 线上 线上 线上 线上 线上 线上 线上 幼儿教育 0.02% 职业学历 企业培训 个人培训 4.3% 0.27% 1.83% 幼儿教育 0.03% 职业学历 企业培训 个人培训 5.28% 0.47% 2.44% 线上K12教育 0.84% 线上K12教育 2.31% 数据来源：德勤分析 总体来说，四大宏观因素正在推动着中国教育 了信息化加速，且义务教育入学政策促进优 产业站在“风口”上： 质资源公平分配；高等学历教育阶段则是围 1.政策利好：政府对教育领域整体投入增加， 民办教育相关法律及配套政策修改提速，有 望迎来产业化发展。从不同教育阶段来看， 相应政策为细分行业勾勒了未来的发展趋 绕“提升就业”和“规范独立学院”展开； 而职业教育受益于相应发展计划和“一带一 路”战略，未来“集团化办学”、“民间资 本办学”以及“走出去”将成为发展趋势。 势：学前教育在政策引导下积极发展，《十 三五规划建议》提出了至2020年的普惠学前 教育发展目标；K12教育信息化工作要点推动 2.资本涌入：社会资本注入总金额与频率均高速 上升，2015年教育领域的投资总金额为2014 年的两倍多，并购总金额同比增长165%，上 1 市挂牌总案例数同比增长76%，随着政策放 宽，预期将有更多资本涌入。 趋势4-政策改革将带动教育产业化与多样 化：“分类管理”改革通过对非营利性教育与 3.跨界频繁：业外企业跨界教育已成常态，竞 争日趋激烈。入场者包括以BAT为代表的互联 网公司，大型房地产公司以及寻求转型的非 教育类型上市公司。它们跨界动力来源多样 化：互联网公司寻求纵深开发的细分领域， 以完善自己生态布局；地产公司深度涉足教 育地产领域，以谋求业务间协同作用实现整 体利润增长；而寻求新型增长点，也是其它 营利性教育的清晰界定，落实了财政、土地、 税收、收费、招生等方面的差异化扶持政策。 从而吸引以企业资金、慈善基金为代表的各类 资本涌入教育行业，并同时带来了行业内部管 理模式的改革，以及对外合作的增加。早教、 职业教育、国际学校等可能更会偏向营利性， 凭借企业战略上的灵活性，以市场化方式吸引 资金，实现多样化发展。 业外企业跨界教育的动力来源。 4.科技创新：在互联网以及移动互联网爆发的 大环境之下，在线教育影响力渐长，概念 热度超过传统教育。除了与传统教育结合之 外，在线教育利用技术细分化与订制化，还将 创造更多应用场景，多元