第九章 金融危机与金融监管.ppt

2011.08 山东财经大学金融学院 31 § 9-2 金融监管 一、金融监管的含义 金融监管是金融监督和金融管理的复合词。 狭义 的金融监管是指金融主管当局依据国家法 律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制， 使它们依法稳健运行的行为总称。 广义 的金融监管除主管当局的监管之外，还包 括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织 的监督以及社会中介组织的监督等。 2011.08 山东财经大学金融学院 32 金融监管的必要性 （一） 金融体系的负外部性效应 金融体系的负外部性效应是指：金融机构的破产倒 闭及其连锁反应将通过货币信用紧缩破坏经济增长 的基础。 ? 按照福利经济学的观点，外部性可以通过征收“庇 古税”来进行补偿，但是金融活动巨大的杠杆效 应 —— 个别金融机构的利益与整个社会的利益之间 严重的不对称性显然使这种办法显得苍白无力。 ? 科斯定理从交易成本的角度说明，外部性也无法通 过市场机制的自由交换得以消除。 ? 因此，需要一种市场以外的力量介入来限制金融体 系的负外部性影响。 2011.08 山东财经大学金融学院 33 （二）金融体系的公共产品特性 ? 一个稳定、公平和有效的金融体系带来的利益为社 会公众所共同享受，无法排斥某一部分人享受此利 益，而且增加一个人享用这种利益也并不影响生产 成本。因此，金融体系对整个社会经济具有明显的 公共产品特性。 ? 搭便车行为（ free riding) 无法避免，因此，稳 定、公平的金融体系这一公共产品供应必然不足。 ? 在西方市场经济条件下，私人部门构成金融体系的 主体，政府主要通过外部监管来保持金融体系的健 康稳定，以此来维护这种公共产品。 2011.08 山东财经大学金融学院 34 （三）金融机构自由竞争的悖论 金融机构是经营货币的特殊企业，它所提供的产品和服务 的特性，决定其不完全适用于一般工商业的自由竞争原则。 一方面，金融机构规模经济的特点使金融机构的自由竞争 很容易发展成为高度的集中垄断，而金融业的高度集中垄断 不仅在效率和消费者福利方面会带来损失，而且也将产生其 他经济和政治上的不利影响； 另一方面，自由竞争的结果是优胜劣汰，而金融机构激烈 的同业竞争将导致整个金融体系的不稳定，进而危及整个经 济体系的稳定。 因此，自从自由银行制度崩溃之后，金融监管的一个主要 使命就是如何在维持金融体系的效率的同时，保证整个体系 的相对稳定和安全。 2011.08 山东财经大学金融学院 35 ? （四）不确定性、信息不完备和信息不对称 ? 在不确定性研究基础上发展起来的信息经济学表明，信息 的不完备和不对称是市场经济不能像古典和新古典经济学 所描述的那样完美运转的重要原因之一。 ? 金融体系中更加突出的信息不完备和不对称现象，由此导 致的逆向选择和道德风险问题导致即使主观上愿意稳健经 营的金融机构也有可能随时因信息问题而陷入困境。 ? 然而，金融机构又往往难以承受搜集和处理信息的高昂成 本，因此，政府及金融监管当局就有责任采取必要的措施 减少金融体系中的信息不完备和信息不对称。 2011.08 山东财经大学金融学院 36 金融监管的基本原则 ? 监管主体的独立性原则 ? 依法监管原则 ? 内控与外控相结合原则 ? 稳健运营与风险预防原则 ? 母国与东道国共同监管原则 2011.08 山东财经大学金融学院 37 金融监管的内容 ▲市场准入的监管 ? 1 、该金融机构有无存在的必要性：从是否符合 国民经济发展的需要，是否符合金融业发展政策 和方向，是否符合分业经营、分业管理的规定， 是否符合合理布局、公平竞争的要求进行考察。 ? 2 、该金融机构有无存在的可能性：考察是否具 有符合规定的本外币资本金，是否具有符合任职 资格条件的法定代表人、高级管理人员和占相当 分量的有一定工作经验的从业人员，是否具有周 密的经营计划、合理的内部组织结构和严格的内 控制度，是否具有固定的营业场所和安全、消防 及与业务有关的其他设施。 2011.08 山东财经大学金融学院 38 ▲ 市场运作过程的监管 ? 资本金充足率要求；流动性要求；业务范围的限 制；贷款风险的控制；外汇风险管理；准备金管 理。 ▲ 市场退出的监管 ? 退出的形式主要有以下几种：解散；被撤销和关 闭；托管；破产。 2011.08 山东财经大学金融学院 39 金融监管的手段和方法 ? 主要有法律手段、经济手段、政策手段、行政手 段。这些手段相辅相成、相互补充。法律手段是 基础，经济手段是核心。在具体监管过程中，主 要依靠金融稽核的方法。 ? 金融稽核检查的主要内容包括：业务活动的合法 性；资本金的充足性；资产质量；负债的清偿能 力；盈利情况；经营管理状况等。 ? 稽核检查的方式：现场稽核；报表稽核；委托稽 核；联