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（行业分析）年煤炭行业 风险分析报告 摘 要 我国一次能源禀赋结构为“富煤，贫油、少气”，将我国煤炭资源与石油、天然气 水能和核能等一次能源资源相比，探明的资源储量折算为标准煤，煤炭占 85％以上。同 时，煤炭在一次能源消费结构中约占 70% ，“以煤为主”的能源消费结构与欧美国家“石 油为主，煤炭、天然气为辅，水电、核能为补充”的情况差别显著。煤炭是我国中长期 最可靠的一次能源。值得注意的是，我国主要的一次能源石油、天然气、煤炭的储采比 均低于世界平均水平，且随着经济的发展，我国煤炭资源开采加速，煤炭消耗快速增长。 截至 2006 年我国煤炭资源的储采比仅为 48 年，远低于世界平均水平 147 年，与 1996 年的储采比 85 年相比，下降速度惊人。 2007 年我国继续加大煤炭行业改革力度，出台了煤炭产业政策、煤炭经营企业“十 一五”结构调整与合理布局规划、煤炭工业节能减排工作意见等重大政策，同时继续调 整煤炭进出口税率，加强煤炭区域环境治理，为煤炭行业指明了发展方向。总体来看， 新的政策意在促进煤炭资源整合、发展大型煤炭企业集团、提高行业集中度，促进煤炭 资源价值重估和煤价市场化改革，调整煤炭行业在上下游产业链中的地位，增强话语权， 使煤炭行业步入长期可持续发展的轨道。 2007 年是我国煤炭行业快速发展的一年，总体显示出卖方市场特征，市场供需两旺， 交易价格不断创新高，在传统的淡季涨势不减。行业效益显著增长，经营指标表现突出， 煤炭行业在上下游产业链利益调整中受益。 2007 年我国进出口形势发生逆转，虽然全年进出口总量基本持平，但是在个别月份 我国呈现净进口态势，打破以往以煤炭出口为主的格局。我国煤炭进出口形势的变化， 也对国际市场带来重大影响，造成亚太地区市场供给偏紧，助推国际煤价上涨，同时又 反过来带动国内煤价。 2007 年我国煤炭行业集中度继续提高，企业资本运作行为显著增加，跨域区、跨行 业的战略合作增强，同时有实力的大型煤炭企业加快海外投资的步伐，并获得一定成果。 在政策的推动下，资源整合和兼并重组浪潮来临。 新的产运需衔接会结果显示，2008 年我国合同煤价格大幅上涨 10%以上，预计我国 煤炭市场继续保持高度景气行情，产能集中释放，需求增速将稳步减缓，供需基本平衡 的格局不会变，煤价也将稳步提升，行业盈利能力继续增强。煤炭企业继续坚持以运定 产的总原则。 面对良好的市场发展预期，建议银行关注煤炭产业链中的流动资金贷款、票据融资， 适度加大中短期贷款比例。 目 录 第一部分 2007 煤炭行业基本运行情况 1 第一章 2007 年中国煤炭行业总体运行情况综述 2 第一节 2007 年我国煤炭行业主要运行特点2 一、市场供需基本平衡2 二、煤炭进出口形势发生逆转 2 三、煤炭价格一路高探，显示淡季不淡特征 2 四、成本增加过快，利润空间缩小3 五、煤炭价格市场化改革获得国家政策支持 3 六、整顿关闭力度加强 行业结构得到优化 3 七、煤矿安全形势依然严峻 3 第二节 中国煤炭资源现状 4 一、煤炭是我国中长期最主要的一次能源4 二、我国煤炭储量相对丰富，但人均占有量低，可持续开采条件差 5 三、地理分布不平衡 6 四、各地区煤炭品种和质量变化较大，分布不理想9 五、我国煤炭行业存在的问题、面临的挑战及未来发展方向 10 第三节 中国煤炭产业链情况 12 一、煤炭种类特点及用途12 二、煤炭产业链及用煤要求 14 第四节 中国煤炭运输格局 18 一、铁路运输18 二、水路运输 22 三、公路运输 26 第二章 2007 年中国煤炭行业政策环境分析 28 一、资源整合 关闭整顿29 二、煤炭行业税费改革 31 三、行业投资建设 33 四、行业规划35 五、节能减排 环境保护 39 六、进出口政策43 七、区域政策 46 八、煤矿安全 54 九、相关行业政策 55 第三章 2007 年中