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（发展战略）我国信用担保 公司发展方向与利率风险 我国信用担保 X 公司发展趋势和利率风险 信用担保是银行信用和商业信用的集合体，是随着商品经济的发 展而产生的以“信用”为中心的中介活动。由于担保机构是为社会（X 公司、个人、政府）提供信息服务、承担信用风险的准金融性商业机 构，因而担保机构的信用增级、信用担保和担保倍数放大功能决定了 他的高风险特征。信用担保业是国际上公认的高风险行业，其风险除 来源于担保本身的功能特点外，仍和担保对象和外部条件密切相关。 在我国现阶段，国家关于信用担保的法律法规不健全，缺乏相应的社 会信用制度，担保机构运作模式、运营经验仍有待探索，特别是担保 专业人才的极度缺乏，导致我国担保业面临十分严峻的风险形势，防 范和化解风险是我国担保机构生存和发展的核心问题。 信用担保在运作过程中面临着多种风险：包括信用风险、操作风 险、政策风险、政府干预风险、运营者的道德风险和法律风险等。在 我国现阶段，利率风险属于政策性风险。目前，国内担保业抑或监管 部门对担保 X 公司的利率风险关注不够。随着我国利率市场化步伐的 加快，利率风险应引起担保行业的高度重视，从而及早研究对策，采 取措施，予以防范。 本文拟从我国担保业务运行的实际，采用理论分析和实证研究的 方法，探讨利率对担保X 公司的影响，为担保 X 公司防范利率风险提 供借鉴。 壹、我国担保业发展的现状 1 、我国中小企业的迅猛发展为信用担保X 公司的发展提供了坚 实的生存和发展基础。 从世界各国信用担保机构产生的根源上探悉，信用担保机构都是 为解决中小企业信用不足而融资难问题设立的。无论发达国家仍是发 展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。资料表明： 亚太经合组织 21 个国家和地区的中小企业户数占各自企业总量的 97%99.7% ，就业占55%78% ，GDP 比重占50%之上，出口总量 占40%60% 。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本 则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣” ，美国政府更把中 小企业称作是“美国经济的脊梁”。 改革开放以来，我国中小企业快速发展，已经成为国民经济的重 要组成部分。按照 2003 年 2 月颁布的《中小企业标准暂行规定》，2003 年我国经工商行政部门注册的中小企业已超过 360 万家，个体工商户 2790 万家，占全国企业总数的 99.6% ，中小企业提供的出口额占 62.3% ，上缴税收占46.2% ，且提供了75%之上的城镇就业机会。可是， 我国中小企业在发展进程中也遇到了前所未有的困难和问题，如获取 信息的渠道问题、技术问题、人才问题、资金问题和生产运营要素资 源问题。资金问题已成为我国中小企业发展的极为突出问题，“融资 难”已引起政府和社会各界的高度关注。建立专门的担保机构以帮助 中小企业增强融资能力，成为各级政府扶持中小企业的重要举措。国 家经贸委于 2000 年 8 月颁布的《关于建立中小企业信用担保体系试 点的指导意见》，加快了信用担保体系的建立。财政部也颁布了《中 小企业信用担保机构风险管理暂行办法》。现已成立的中小企业担保 机构中的大部分是政府出资且以所在地的中小企业为服务对象。同时， 政府也注重了中小企业发展的法规建设。2003 年 1 月生效的《中小企 业促进法》，明确指出信用担保在积极扶持中小企业创立和发展，从 而充分发挥其在缓解就业压力和拉动民间投资等方面的重要作用，进 壹步加大了对担保行业法律保护力度，为我国的信用担保市场的健康 发展奠定了坚实的基础。 2 、我国担保业发展的现状（1） 调查表明，我国的信用担保机构从 1999 年国务院下发文件开始 由无到有，呈现快速发展态势。2002 年财政部会同经贸委组成联合调 查组对全国的多数担保 X 公司进行了专题调研。调查表明，到 2002 年底，全国有 502 家担保X 公司，注册资本金总额达到 155.3 亿元， 担保总额达到 393 亿元。其中政府出资组建的 181 家，政府参和出资 的 200 家，民间出资的 126 家。总体实现收入7.2 亿元，其中保费收 入 3.3 亿元，投资收入 2.7 亿元，其他收入 1.2 亿元。据必威体育精装版统计， 2003 年底，全国有 955 家担保机构。 从机构扩展情况见，机构数量增加较快，户均资本金规模不大。 全国各地从省级到地县都设立了担保机构，而且地县级机构相对集中。 但户均资本金仅 3000 万左右，资本金规模小，补充渠道不畅，补充 不足问题突出。