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;;;;债务融资限制条件
借款条款
融资数额
盈利状况
所得税率;;利息支出的扣除情况(续)
构建固定资产、无形资产等而发生的借款利息不得当期扣除。
对外投资发生的借款利息不得当期扣除。
从关联方取得的借款金额超过其注册资本50%的,超出部分的利息支出不得扣除。
房地产企业开发房地产,在完工之前的借款利息应计入开发成本,不得当期扣除。;案例:关联企业借款利息的筹划;; 兴业安全玻璃制造公司需要引进全新的钢化玻璃生产线,该生产线市场价格5000万元,估计使用年限为10年。
方案一:自有资本购置。
方案二:银行贷款购置,5年期限,年利率6%,每年付息到期还本。
; 方案三:融资租赁,10年期限,年付租金814万元,五年租金共8140万元。
方案四:经营租赁,5年期限,年付租金1320万元,五年租金共6600万元。租赁期满设备归兴业公司所有。
该公司所得税率33%,综合资本成本率8%。; 方案一:
自有资本购置,按10年直线计提折旧
每年折旧节税利益=5000/10 ×33%
=165(万)
折旧节税价值=165 ×(P/A, 8%, 10)
=165 ×6.71
=1107(万); 方案二:
每年利息节税利益= 5000 ×6% ×33%
=99(万)
利息节税价值=99 ×(P/A, 8%, 5)
=99 ×3.99
=395(万); 按10年直线计提折旧
每年折旧节税利益=5000/10 ×33%
=165(万)
折旧节税价值=165 ×(P/A, 8%, 10)
=165 ×6.71
=1107(万)
总节税价值= 395+ 1107
=1502(万); 投资成本现值= 5000 ×6%×(P/A, 8%, 5)
+5000 ×(P/F, 8%, 5)
=1198+3403
=4601(万) ; 方案三:按10年直线计提折旧
每年折旧节税利益=8140/10 ×33%
=269(万)
节税总价值=269 ×(P/A, 8%, 10)
=269 ×6.71
=1802(万); 投资成本现值= 814×(P/A, 8%, 10)
=5462(万) ; 方案四:经营租赁,5年期限,年付租金1320万元,五年租金共6600万元。租赁期满设备归兴业公司所有。
每年租金节税利益= 1320 ×33%
=436(万)
租金节税价值=436×(P/A, 8%, 5)
=436×3.99
=1739(万); 投资成本现值= 1320×(P/A, 8%, 5)
=5270(万) ;案
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