企业财务管理概述.pptx

第一章 企业财务管理概述;主要内容;[核心概念] 资金运动（Cash Flow） 财务活动（Financing Activities） 财务管理目标（Financing aim） 财务预算（Financing Budget） 财务控制（Financing Control）;第一节　企业的组织形式;独资企业与合伙企业的共同特点: 从法律角度看：无限责任 从会计角度看：会计主体，利润归所有者 从纳税角度看：交纳个人所得税 公司制组织形式的缺陷: 双重税赋：公司、股东 内部人控制：两权分离，存在逆向选择、道德风险;我国企业;企业组织形式对企业财务有重要的影响: 企业注册资本的筹集和结构受其影响 不同组织形式影响出资者承担企业债务的责任 不同组织形式影响企业收益的分配形式;资本预算主管;财务总监主要职责包括： 维护企业财务管理组织制度 组织会计核算工作 组织筹资、投资和分配工作，协调企业资金运营 组织预算与成本控制工作 协调各部门涉及资金管理事宜 ;财务经理的主要职责;;财务经理职责的变革; 5. CFO的关注点将从财务监控与信息加工中解脱出来，成为沟通企业内外的信息桥梁 ； 6. 在高层经营班子里，CFO将与CEO结为伙伴关系； 7. 在资本全球化的大趋势下，在不同国度面对不同的投资者，为公司营造良好的投资者关系是CFO面临的重大挑战； 8. 如果能够出现一套全球统一的会计准则和财务报告标准，将大大简化企业的披露成本。;第二节 财务管理基本概念;财务管理内涵;财务管理的特征表现 (一)财务管理是价值管理 (二)财务管理是综合性管理 (三)财务管理控制功能较强 (四)财务管理的内容广泛; （一）资金 资金的主要形态 ：货币资金、流动资产、长期资产 （二）资金循环 资金运动 企业生产经营过程;货币资金;企业财务活动;净营运资本;（一）企业与政府之间的财务关系 （二）企业与投资者之间的财务关系 （三）企业与债权人之间的财务关系 （四）企业与受资者之间的财务关系 （五）企业与债务人之间的财务关系 （六）企业内部单位之间的财务关系 （七）企业与职工之间的财务关系;股东和经营管理者之间的财务关系;股东与债权人之间的财务关系;财务关系;;财务管理原则;第三节 财务管理目标;一、企业目标;二、企业目标对财务管理的要求;三、一般财务管理目标;利润最大化;利润最大化;股东财富最大化;股东财富最大化;企业价值最大化; 2. 公司价值最大化作为财务管理目标的优点 ◎ 考虑了货币的时间价值和投资的风险价值； ◎ 反映了对公司资产保值、增值的要求； ◎ 有利于克服公司的短期行为； ◎ 有利于社会资源的合理配置，实现社会效益最大化。;3. 以公司价值最大化最为财务管理目标的缺陷 ● 对非上市公司很难适用； ● 公司价值，特别是股票价值并非为公司所控制，其价格波动也并非与公司财务状况的实际变动相一致，这对公司实际经营业绩的衡量也带来了一定的问题。;实务中的财务管理目标;;Y.赛迪( Y.Shetty)对北美一些大公司调查：;四、具体财务管理目标;第四节　财务管理环境;法律规范类别;;三、金融市场环境 （一）金融市场的组成及分类 1.金融市场的组成;市场;;2.金融市场的分类 (1)按实际交割期限不同，可分为即期市场和远期市场 (2)按交易的标的物不同，可分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 (3)按流通特征不同，可分为发行市场和流通市场。 ;;表1.2 我国金融机构对比表 ;（三）利息率 1.利率构成要素 (1)纯粹利率 (2)通货膨胀附加率 (3)变现力附加率 (4)违约风险附加率 (5)到期风险附加率; 金融资产实质是对未来现金流入量的索取权，其价值取决于它所带来的现金流入量;;★ 纯利率 无通货膨胀、无风险时的均衡利率。;★ 违约风险溢价;2.利率的分类;有效市场假说（Efficient markets hypothesis） ;有效市场的类型;有效市场的类型;有效市场的类型;;市场有效性的启示;第五节 财务管理职能;一、财务预测;;二、财务决策;;;企业财务控制的过程 1. 根据财务计划，制定企业财务控制标准，落实责任目标； 2. 实施全程追踪控制，及时调整差异； 3. 分析差异的原因，采取消除措施，保证完成预算任务； 4. 搞好业绩评价，奖优罚劣。;责任中心控制的对象; 财务评价是根据有关信