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连锁餐饮行业市场分析报告 2020年7月 2 1. 餐饮行业 ：连锁化率逐渐提升，火锅和休闲快餐是优质赛道 1.1. 餐饮行业规模较大，行业集 度较低 中国餐饮行业规模大增速快，受宏观经济影响有限。2019 年 国餐饮行业的规模超 过4.67 万亿元，2010-2019 年CAGR 为11.4%。餐饮行业属于刚需，受宏观经济的 影响有限。根据弗若斯特〃沙利文测算，预计20 19-2022 年餐饮行业CAGR 为9.6% 。 中国餐饮行业品类众多，可以分为中式正餐和中式快餐。正餐中辣味受众最广，因 此火锅/ 四川菜市占率较高，分别达到 14%/ 13% ，其次是广东菜/江浙菜/湖南菜等。 图 1 ： 国餐饮行业收入和增速 图 2 ： 国餐饮行业分类 数据来源：国家统计局，市场研究部 数据来源：弗若斯特 沙利文，市场研究部 随着城镇化率和人均可支配收入提升，消费者外出就餐的比例和消费金额都相应提 升，带来中国餐饮行业的快速发展。2019 年 国的城镇化率为60.6% ，相当于美国 1940年代和日本的1950年代，近年来 国城镇化率以每年1% 的增速逐渐提升。2019 年 国可支配收入为3 万元人民币，相当于美国的 1970 年代，仅为美国人均可支 配收入的9% ，未来还有很大的提升空间。 图 3 ： 美日城镇化率水平 （%） 图 4 ： 美人均可支配收入 （人民币） 数据来源：Wind ，市场研究部 数据来源：Wind ，市场研究部 5 / 34 图 5 ：年轻人更偏好外出就餐 数据来源：欧睿国际，市场研究部 我国餐饮行业连锁化率远低于发达国家，近年来连锁化率逐渐提升。我国餐饮行业 的连锁化率低于 10% ，相比美国、日本50%左右的连锁化率，仍然有很大的发展空 间。近年来我国餐饮企业连锁化率不断提升，主要因为连锁品牌拥有更强大的资本 平台、更高的品牌认知、更好的食品安全控制能力，能提供优质食品和服务。 餐饮行业集中度低，我国餐饮行业集中度提升空间较大。从需求端看，消费者口味 多元化，在不同时期会选择不同的细分领域，粘性低；从供给端看，餐饮行业门槛 低，我国菜系众多且地域差异较大。美国 TOP50 餐饮企业市占率高达 27.72% ，而 国内TOP50 餐饮企业市占率仅4.91% 。近年来餐饮行业集 度提升明显，以行业市 占率最高的海底捞为例，20 15-20 19 年公司的市占率从0.2%提升到0.7% 。 图 6 ： 美日餐饮企业连锁化率 图 7 ：中美餐饮企业TOP50 份额对比 数据来源：欧睿数据库，前瞻产业研究院，市场研究部 数据来源：前瞻产业研究院，市场研究部 6 / 34 1.2. 餐饮行业发展方向 ：纵向提升连锁化率，横向开启零售/外卖/多品牌 战略 纵向 ：连锁化率提升、深耕供应链。横向 ：餐饮零售化、外卖、多品牌战略。连锁 化率提升 ：从供给端看，连锁餐饮在品牌/管理体系/供应链/食品安全/资本方面的优 势越来越明显；从需求端看，消费者追求品质，也更倾向于去品牌餐饮门店就餐。 餐饮零售化：核心是把商品数字化、产品标准化，突破服务人数上限和消费场景限 制。国内超过74% 的连锁品牌自建有 央厨房，超过50% 的餐饮品牌正在研发可直 接加热使用的标准化半成品。外卖业务：扩大时间段和覆盖半径。从时间段看，外 卖业务的消费时间段