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天然气产业链研究报告 2020年7月 目录 1. 天然气需求 ：从替代能源走向主体能源，增长潜力大6 1.1. 从替代能源向主体能源转变6 1.2. 天然气需求增长呈现较强刚 7 1.3. 具体下游领域分析8 1.3.1. 工业领域：低气价有望发挥替代 8 1.3.2. 居民领域：城镇化拉动长期增长10 1.3.3. 发电领域 ：可再生调峰及低气价，将拉动燃气发电超预期增长12 1.3.4. 交通领域 ：天然气汽车具备经济 ，但受气源制约14 2. 天然气供给 ：国内加大勘探开发、海外进口能力扩张，共同拉动供给增速提升17 2.1. 国产气 ：勘探开发提速，尤其是非常规资源17 2.1.1. 页岩气17 2.1.2. 煤层气18 2.2. 进口LNG ：放开民营推动快速增长20 2.3. 进口管道气 ：增量来自中俄线23 2.3.1. 中亚管道23 2.3.2. 中缅管道24 2.3.3. 中俄管道24 3. 政策走向回顾和展望25 3.1. 需求侧政策25 3.2. 供给侧政策27 3.3. 定价政策30 3.4. 国家油气管网公司成立，对天然气产业链影响展望31 3.4.1. 国家油气管网公司32 3.4.2. 省管网公司34 4. 天然气产业链和定价体系概览38 4.1. 中国天然气产业链38 4.2. 中国天然气定价体系38 4.3. 全球天然气定价体系及对国内影响路径39 4.4. 中游40 4.4.1. 天然气管网40 4.4.2. 储气设施4 1 5. 市场观点和企业分析43 5.1. 市场观点43 5.2. 企业分析43 5.2.1. 新奥股份 ：重组后将成为天然气一体化稀缺标的43 5.2.2. 深圳燃气：受益天然气发电快速增长和LNG 接收站投产44 5.2.3. 广汇能源 ：涉足煤、气、油的民营上游巨头45 5.2.4. 中油工程：中国石油集团旗下工程公司，受益管网建设提速46 2 图表目录 图1 ：全球能源消费结构6 图2 ：中国能源消费结构6 图3 ：美国能源消费结构6 图4 ：能源“不可能三角”7 图5 ：欧洲天然气需求增速与全球GDP 增速 （右）7 图6 ：欧洲天然气需求增速与天然气价格（美元/百万英热，右）7 图7 ：中国天然气增速与GDP 增速8 图8 ：中国天然气增速与LNG 价格（元/ 吨）8 图9 ：工业天然气消费量（亿方）8 图10 ：同热值下天然气与燃料油价格对比8 图11 ：同热值下天然气与LPG 价格对比8 图12 ：工业领域：不同燃料路线完全成本比较（元/ 吨蒸汽）9 图13 ：工业各领域天然气份额，和能源成本占比9 图14 ：中国城镇化率10 图15 ：2018 年各国城镇化水平对比10 图16 ：天然气渗透率逐步提升（亿人）10 图17 ：城市燃气中天然气占比逐步提升10 图18 ：居民气消费量及增速 （亿方）11 图19 ：用气人口不断增长 （万人）11 图20 ：不同取暖方式的年成本比较（元/平方米）12 图21 ：2018 年我国发电装机结构12 图22 ：2018 年我国新增发电装机结构12 图23 ：我国历年天然气发电装机量（万千瓦）13 图24 ：我国历年天然气发电耗气量（亿方）13 图25 ：中国电力结构13 图26 ：欧盟电力结构13