2020年中国免税市场发展分析报告.doc

2020年中国免税市场发展分析报告 2020年7月  目录 1. 免税政策释放红利，中国百货迎来新发展契机 ................. 7 1.1 中国免税政策主导，行业竞争格局集中...................................................................... 7 1.2 百货首获免税资质，优势显著前景可期....................................................................11 1.3 测算：政策助力百货入局，市内免税发展空间广阔 ...............................................14 2．韩国经验：全球免税第一市场，寡头垄断格局清晰 ....... 17 2.1 韩国免税受旅游消费推动，市内免税占比超 80%..................................................17 2.2 新世界：后起之秀，凭借品牌及渠道优势突围........................................................22 2.2.1 新世界集团多元化运营，收购竞标牌照起步免税业务........................................22 2.2.2 新世界免税品牌渠道能力强，发展初期形成竞争壁垒........................................25 2.2.3 免税共享百货核心优势位置，线上渠道贡献增长新动力 ..................................26 3．王府井：中国首家获免税牌照百货企业，新起点新发展.28 3.1 背靠国资实力雄厚，门店遍布全国 ............................................................................28 3.2 百货卡位核心商圈，发展免税优势突出....................................................................30 3.3 业绩弹性测算：王府井免税业务增量空间................................................................32 4．市场建议及分析提示.....................................................33 第3页 共35页 图表目录 图 1：中国免税行业政策属性较强 .................................................................... 7 图 2：中国免税行业发展迅速 ........................................................................... 9 图 3：奢侈品消费回流扩大免税市场规模.......................................................... 9 图 4：中国旅客境外消费居全球第一................................................................. 9 图 5：免税店是中国人境外消费主要渠道之一................................................... 9 图 6：中国免税行业集中度较高（2018 年）..................................................11 图 7：中国出入境免税销售占比较高...............................................................11 图 8：中国中免免税牌照齐全、规模优势显著.................................................11 图 9：我国百货行业集中度与发达国家相比较低 .............................................12 图 10：全国 50 家重点大型零售企业零售额下滑显著 .....................................12 图 11：免税运营四大关键要素 ...................................................