保险资金应用分析报告.doc

保险资金应用分析报告 2020年7月  ? 《保险法》 1995 年 6 月 30 日第八届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议通过 根据 2002 年 10 月 28 日第九届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议《关于 修改〈中华人民共和国保险法〉的决定》第一次修正 2009 年 2 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第七次会议修订 根据 2014 年 8 月 31 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议《关于 修改〈中华人民共和国保险法〉等五部法律的决定》第二次修正 根据 2015 年 4 月 24 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《关 于修改〈中华人民共和国计量法〉等五部法律的决定》第三次修正 根据 2015 年 4 月第三次修正的《保险法》，第四章“保险经营规则”中第一百零六条规定 了保险公司资金运用的原则以及运用的形式，在稳健、遵循安全性原则的前提下，资金主要 用于：1）银行存款；2）买卖有价值券；3）投资不动产；以及 4）国务院规定的其他形式。 对于衍生品应在第四条的范围内。 表格 1：2020 年 5 月保险业经营情况表 项目 本年累计(亿元、万件） 原保险保费收入 1、财产险 23064 5013 18051 13635 3927 489 2、人身险 （1）寿险 （2）健康险 （3）人身意外伤害险 保险金额1955888 5149 保单件数 原保险赔付支出 1、财产险 2389 2、人身险 2759 3 / 22 （1）寿险 1697 944 （2）健康险 （3）人身意外伤害险 业务及管理费 资金运用余额 其中：银行存款 债券 119 2101 196942 27841 68201 26104 219869 4585 股票和证券投资基金 资产总额 其中：再保险公司 资产管理公司 净资产 639 25374 资料来源：银保监会 市场研究部 而在《保险法》第一百六七条显示：保险公司可以设立保险资产管理公司，从事证券投资活 动。截止 2020 年 5 月，我国保险行业资金运用余额达 19.69 万亿，占各类资产管理业务规 模的 18.2%。从运用情况来看，债券依然是险资配置的主要方向，而包括不动产、权益类理 财、非上市股权等其他类投资规模已经占据近 40%的水平。 “ 第一百零六条 保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。 保险公司的资金运用限于下列形式： （一）银行存款； （二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券； （三）投资不动产； （四）国务院规定的其他资金运用形式。 保险公司资金运用的具体管理办法，由国务院保险监督管理机构依照前两款的规 定制定1。 第一百零七条 经国务院保险监督管理机构会同国务院证券监督管理机构批准， 保险公司可以设立保险资产管理公司。 1 参见银保监会《保险资金运用管理办法》 4 / 22 保险资产管理公司从事证券投资活动，应当遵守《中华人民共和国证券法》等法 律、行政法规的规定。 保险资产管理公司的管理办法，由国务院保险监督管理机构会同国务院有关部门 制定2。 ” 图 1： 2019 年我国各类资管业务的管理规模占比 图 2： 2019 年保险资金运用情况占比 券商资管 11% 银行存款 14% 银行理财 22% 私募基金 13% 其他投资 38% 保险资管 18% 公募基金 15% 债券 35% 股票和证券 投资基金 13% 信托资产 21% 数据来源：Wind 市场研究部 数据来源：Wind 市场研究部 2 参见银保监会《保险资产管理公司管理暂行规定》（2004）和《保险资产管理产品管理暂行办法（征求意见稿）》（2019） 5 / 22 银保监会 1 2020 年 6 月 24 日： 负债端：2020 年 1-5 月行业保费同比增速持续改善。2020 年 1-5 月，保险行业累计 实现原保费收入 23063.80 亿元，同比增长 5.54%，增速较前 4 月进一步改善。其 中，寿险保费 13634.62 亿元，同比增长 2.89%；健康险保费 3926.80 亿元，同比增 长 20.27%；意外险保费 489.40 亿元，同比减少 8.01%；产险保费 5012.98 亿元，同 比增长 4.33%。 资产端：规模稳健增长，固定收益类和权益类资产配置比重均有所增加。截至 2020 年 5 月末，保险行业总资产 21.99 万亿元，较年初增长 6.92%；净资产 2.53 万亿元， 较年初增长 2.28%；资金运用余额 19.69 万亿元，较年初增长 6.30%。其中，固定 收益类资产配置比例 48.77%，较年初增加 0.59 个百分点；权益类资产配置比例 13.25%，较年初增加 0.10 个百分点；其他类投