投资学练习题及答案.pdf

作业 1 资产组合理论＆ CAPM 一、基本概念 1、资本资产定价模型的前提假设是什么？ 2 、什么是资本配置线？其斜率是多少？ 3 、存在无风险资产的情况下， n 种资产的组合的可行集是怎样的？（画图说明） ；什么 是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明） 4 、什么是分离定理？ 5 、什么是市场组合？ 6 、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。 7 、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。 8 、 β的含义 二、单选 1、根据 CAPM ，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（ A ）。 A ．市场风险 B ．非系统风险 C ．个别风险 D ．再投资风险 2 、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ B ）进行的。 A ．个别风险 B ．贝塔系数 C ．收益的标准差 D ．收益的方差 3 、市场组合的贝塔系数为（ B ）。 A 、0 B、1 C 、-1 D、0.5 1 4 、无风险收益率和市场期望收益率分别是 0.06 和 0.12 。根据 CAPM 模型，贝塔值为 1.2 的证券 X 的期望收益率为（ D ）。 A ．0.06 B．0.144 C ．0.12 美元 D ．0.132 5 、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（ D ） A ．它包括所有证券 B ．它在有效边界上 C ．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D ．它是资本市场线和无差异曲线的切点 6 、关于资本市场线，哪种说法不正确（ C ） A ．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 B ．资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C ．资本市场线也叫证券市场线 D ．资本市场线斜率总为正 7 、证券市场线是（ D ）。 A 、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系 B、也叫资本市场线 C 、与所有风险资产有效边界相切的线 D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线 2 8 、根据 CAPM 模型，进取型证券的贝塔系数（ D ） A 、小于 0 B 、等于 0 C 、等于 1 D、大于 1 9 、美国“9 ·11 ”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（ A ） A 、系统性风险 B、非系统性风险 C 、信用风险 D、流动性风险 10 、下列说法正确的是（ C ） A 、分散化投资使系统风险减少 B、分散化投资使因素风险减少 C 、分散化投资使非系统风险减少 D、.分散化投资既降低风险又提高收益 11 、现代投资组合理论的创始者是（ A ） A. 哈里 .马科威茨 B.威廉 .夏普 C.斯蒂芬 .罗斯 D.尤金 .珐玛 12 、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（ D ） A. 证券市场线方程 B.证券特征线方程 C. 资本市场线方程 D.无差异曲线 13 、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（ B ） A. 无差异曲线向左上方倾斜