每日互动_以推送等开发者服务为基础,以数据与技术为引擎,打造多领域大数据智能服务商.pdf

[Table_Summary] 以推送等开发者服务为基础，以数据与技术为引擎， 打造多领域大数据智能服务商 每日互动(300766) 公司研究 方正证券研究所证券研究报告 传媒行业 公司深度报告 2019.03.28/推荐(首次) [TABLE_ANALYSISINFO] 我们的观点： 首席传媒分析师： 杨仁文 执业证书编号： S1220514060006 1、第三方推送业务的开拓者，领跑推送市场多年：12 年起专注于第三方 E-mail： yangrenwen@ 手机消息推送技术，主要提供移动应用开发者技术服务、移动互联网营销 高级传媒分析师： 姚蕾 服务、其他垂直领域客户数据服务。产品“个推”是国内第三方推送市场 执业证书编号： S1220516080006 的早期进入者和开拓者，在行业内占据重要市场份额，截至18 年12 月， E-mail： yaolei0@ 日均活跃SDK 数6.7 亿，日均活跃设备数3.9 亿。据艾瑞数据，旗下产品 “个推SDK”在推送类SDK 覆盖APP 数与月度独立设备覆盖数均列第一。 据QM17 年7 月数据，月活前100APP 中，公司提供技术推送服务有共计 [Table_Author] 57 款，占比 57%。基于移动应用开发者服务多种产品累积的实时数据和 广泛的终端覆盖量，保证了移动互联网营销和其他数据业务的顺利开展。 历史表现： 2、重视技术研发，深耕大数据垂直化应用领域，收入来源多样化，业绩 [TABLE_QUOTEINFO] 高速增长：自15 年开始加大对移动互联网营销和大数据垂直应用领域的 研发投入，搭建大数据平台。16-18 年研发投入为3370/4716/7844 万元， 营收占比19.1%、14.2%、14.6%。目前已在移动互联网营销领域率先实现 了规模化收入；在智慧旅游等多个垂直领域取得突破并形成销售收入。 16-18 年 业 绩 快 速 增 长 ， 营 收 1.77/3.33/5.39 亿 元 ， YOY+127.7%/88.2%/62% ； 归 母 净 利 0.34/1.47/2.49 亿 元 ， YOY+217.3%/328.1%/69.4% 。未来将继续深耕大数据在移动互联网营销、 旅游、体育、房地产等垂直领域变现能力，实现数据资源价值最大化。 3、背靠百度、新浪、去哪儿、唯品会等互联网龙头，拥有核心数据与技 数据来源：wind 方正证券研究所 术，竞争优势大：上市后，实际控制人方毅以及其一直行动人沈欣、我了 个推持有公司 22.64%股权；第二与第三大股东禾裕创投与鼎鹿中原分别 相关研究 为新浪与百度控制的经营实体；第八与第十大股东为去哪儿与唯品会旗下 [TABLE_REPORTINFO] 的信天商务与西藏