美亚柏科_电子数据取证行业翘楚,大数据业务带来发展新动能.pdfVIP

公 计算机 司 2019 年06 月03 日 报 美亚柏科 (300188) 告 电子数据取证行业翘楚，大数据业务带来发展新动能 推荐 （维持） 投资要点 现价：16.5 元 平安观点： 公 主要数据  公司是国内电子数据取证行业翘楚，“内生增长+外延扩张”构建“四大产 司 行业 计算机 品+四大服务”业务体系：公司成立于 1999 年，是国内最早进入电子数 深 公司网址 据取证行业的企业之一，在电子数据取证市场先发优势明显。经过二十年 大股东/持股 郭永芳/22.50% 度 实际控制人 郭永芳 的深耕，公司已成为国内电子数据取证行业翘楚，在国内电子数据取证行 总股本(百万股) 795 业市占率位列第一，市场份额超过40%。公司2011 年上市之后，利用上 报 流通A 股(百万股) 528 市公司的平台优势，坚持“内生增长+外延扩张”的战略发展方向，打造 告 流通B/H 股(百万股) 0 “四大产品+四大服务”主营业务体系，积极拓展公司的成长空间，推动 总市值（亿元） 131.15 公司业绩持续增长。2011-2018 年，公司营业收入及归母净利润年均复合 流通A 股市值(亿元) 87.12 每股净资产(元) 3.33 增长率分别为29.05%和25.60%。 资产负债率(%) 19.1  多因素合力，公司电子数据取证业务未来发展动力强劲：公司电子数据取 证业务通过行业横向扩展结合区域纵向下沉拓展市场。在横向拓展方面， 行情走势图 公司电子数据取证业务从公安系统的网安部门，进入刑侦、经侦、缉毒等 40% 美亚柏科 沪深300 公安的其他部门，并以公安为基础进入了检察院、监察委、海关缉私、市 场监督、税务稽查、证监等执法部门和企事业单位。在纵向拓展方面，公 20% 司对每个新进入的行业，依省、市、区县和基层执法单位，持续促进渠道 0% 纵深发展和下沉。根据公安部规划，刑侦在 2017 年完成了电子物证实验 -20% 证 室的标准制定，并将在未来三年完成全国省、市、区县三级实验室的建设