公司治理视角下康美药业财务舞弊治理研究.pdf

哈尔滨商业大学硕士学位论文 摘 要 90 我国的资本市场在邓小平同志的推动下成立于上个世纪 年代，到现在为止已经 走过了三十年，资本市场的形成不仅为我国企业提供了关键的融资渠道，而且也为投资 者们开辟了新的投资渠道和手段，从更深层次上加快了我国社会资源的优化配置。资本 市场加速发展的同时，也带来了一些问题，例如屡禁不止的财务舞弊行为，无论是银广 夏还是琼民源，无论是郑百文还是蓝田股份，每一次财务舞弊行为的曝光都会震惊整个 资本市场，从企业到股东再到投资者都深受财务舞弊行为的影响，不仅如此，财务舞弊 行为也会阻碍资本市场的有序运行和良性发展。2019年被曝财务造假的医药 “白马股” 康美药业在资本市场上引起一片哗然，康美药业财务造假事件涉及的数字金额之大、手 段之隐秘是我国资本市场成立以来前所未有的。因此，选取康美药业财务舞弊事件作为 研究案例。 案例研究的过程主要运用了文献研究法和案例分析法，在整理了国内外有关公司 治理与财务舞弊的关系研究文献的基础上，以委托代理理论、信息不对称理论、舞弊三 角理论等相关理论为出发点，从公司治理的视角，结合舞弊三角理论，分别从动机、机 会、借口三方面对康美药业财务舞弊案例进行分析，发现康美药业股权集中度高、独立 董事设置不合理、监事会浮于形式、管理层出于完成股权激励计划等都是康美药业发生 财务舞弊行为导火索，得出通过完善内部治理结构、辅以加强外部治理可以帮助上市公 司减少财务舞弊行为的结论。 关键词：公司治理；舞弊三角理论；财务舞弊 - -I 哈尔滨商业大学硕士学位论文 Abstract Chinas capital market was founded in the 1990s under the promotion of Comrade Deng Xiaoping. It has been 30 years since then. The formation of the capital market not only provides key financing channels for Chinese enterprises, but also opens up new investment channels and means for investors, and speedsup the optimal allocation of social resources in a deeper level.At the same time, the accelerated development of the capital market has brought some problems, such as the repeated financial fraud, whether it is Yinguangxia or qiongminyuan,whether it isZhengbaiwen or Lantian shares, every exposure of financial fraud will shock the whole capital market, from enterprises to shareholders to investors are deeply affected by financial fraud, not only that, financial fraud Behavior will also hinder the orderly operation of the capital market. Therefore, it is very important to make financial fraud disappear in promoting the healthy development of capital market. In 2019, Kangmei pharmaceutical industry,which was exposed as a whi