金融科技创新风险的溢出效应研究.pdf

目录 摘 要I AbstractIII 第一章 绪论1 1.1研究背景和意义1 1.1.1研究背景1 1.1.2 研究意义2 1.2 国内外研究现状3 1.2.2 关于金融风险传导的研究5 1.2.3 关于金融科技创新风险溢出效应的研究7 1.2.4 文献述评9 1.3研究内容和方法10 1.3.1研究内容10 1.3.2 研究方法11 1.3.3技术路线图12 1.4 文章创新点及重点解决的难点13 1.4.1拟创新之处13 1.4.2 研究重点及难点13 第二章 概念界定及理论基础15 2.1风险与金融科技创新风险的内涵界定15 2.1.1风险的内涵界定15 2.1.2 金融科技的内涵界定15 2.1.3金融科技创新风险的内涵界定16 2.2 相关理论基础17 2.2.1金融创新理论17 2.2.2 金融脆弱性理论19 2.2.3金融监管理论20 第三章 金融科技创新风险溢出效应的理论分析23 3.1金融科技创新风险的传导分析23 3.1.1风险传导源23 3.1.2 风险传导载体27 3.1.3风险传导对象28 3.1.4 风险传导路径29 3.1.5风险传导机理30 3.2 风险溢出效应的测算原理32 3.2.1CoVaR 方法概述33 3.2.2 GARCH 模型的介绍33 第四章 金融科技创新对系统性金融风险传导的实证分析36 4.1系统性金融风险指标的测算及描述性统计36 4.1.1我国系统性金融风险评价的指标选取36 4.1.2 系统性金融风险综合评价指标体系的构建37 4.1.2 系统性金融风险综合评价指标的描述性统计39 4.2 金融科技创新指标的测算及描述性统计41 4.2.1金融产品创新的指标选取及描述性统计42 4.2.2 融资方式创新的指标选取及描述性统计44 4.2.3 关联度指标的选取及描述性统计45 4.2.4 监管度指标的选取及描述性统计46 4.3 实证分析49 4.3.1变量选择49 4.3.2 样本选取49 4.3.3模型构建49 4.3.4 模型检验50 4.3.5基于我国省份面板数据的实证分析51 第五章 金融科技对传统金融行业风险溢出效应的实证分析55 5.1样本选取及描述性统计55 5.2ARCH 效应与检验56 5.3单位根ADF 检验58 5.4 GARCH 模型的选择与构建59 5.4.1在险价值的计算59 5.4.2 风险溢出值的计算63 第六章 研究结论与政策建议66 6.1研究结论66 6.2 相关研究建议67 6.2.1对合理利用金融科技创新的建议67 6.2.2 对防范金融科技创新风险外溢的政策建议68 参考文献70 致谢73 摘要 金融科技创新风险的溢出效应研究 摘 要 金融与科技的紧密联系开始于现代计算机信息技术的发展浪潮。2011年“金 融科技”这一概念被正式提出后金融科技迎来迅