民营私募股权投资基金公司风险管控问题研究——以A股权投资管理有限公司为例.pdf

哈尔滨商业大学硕士学位论文 摘 要 全球的私募股权投资行业正在进入一个新的发展阶段，已经成为全球金融市场上举足轻 重的力量。近几年来，中国的私募股权投资基金行业从无到有，从初露端倪到蓬勃发展，成 为我国金融市场上颇具生命力的重要组成部分，也成为当今金融创新的热点问题。但是，私 募股权投资在我国起步较晚，发展仍处于初级阶段，以致于在筹集资金、项目选择、后续管 理以及退出获利等实际运作过程存在现实问题和发展障碍，极大制约着我国私募股权投资的 发展。作为一种创造性极强的经济活动，其构思、谈判、签约乃至退出的全部过程中，需要 经过许多环节，几乎每个环节都有失败的可能，全过程蕴含了巨大的风险。目前我国私募公 司绝大多数是中小民营企业，利益最大化是行业的追逐目标，风险管控体系不可能像国有企 业或大公司那样面面俱到，因此如何规避私募股权投资模式下的风险，实现投资者和融资企 业的双赢，加强私募股权模式下企业风险管控的研究具有十分重要的意义。 论文对国内外相关研究成果进行归纳于分析，以委托代理理论、风险管理理论、信息不 对称理论作为理论支撑，采用文献研究法、案例分析法等研究方法，从风险管控流程的角度 对A公司私募股权投资基金运作的四个阶段的风险管控制度与执行情况案例进行研究。通 过对A公司风险管控在募投管退四阶段存在的问题进行评估与分析结合风险管控的四个路 径完善其风险管控水平，完善其内部控制制度，建立人才保障系统等方式降低其投资风险， 促进公司实现长远发展，提高公司经济效率，增强公司的竞争实力实现企业价值最大化。 关键词：私募股权投资；内部控制；风险管控 -I- 哈尔滨商业大学硕士学位论文 Abstract Theprivateequity investment industry aroundtheworldhascometo anew development stageand become the important power in international financial market. In recent years, the private equity investment fund industry in China has emerged and flourished,becoming the significant and vital part ofthe financialmarket of China aswell asthehot issue in the financial innovation nowadays. However, China’s private equity investment starts quite late and is in thepreliminary development stage.Manyproblemsanddevelopmentobstaclesoccurredintherealoperationprocessoffinancing, project selection,follow-upmanagement andexit andgainingprofit largelyrestrictthedevelopment ofprivate equity investment in China.Theprivate equity investment is a highly creative economic activity and its whole process including conception, negotiation, signing and exit requires the involvement ofmany linksthat arepossibly to fail.In reality,thewholeprocessis facedwith great risks.At present, most of the private equity firms are small and medium-sized private enterprises. For them,theprofit maxi