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单元一金融工程概述无套利定价法案例假设种不支付红利的股票目前的市价为元个月后该股票价格或为元或为元假设现在的无风险连续复利年利率为如何为一份个月期协议价格为元的该股票欧式看涨期权定价单位标的股票多头组成的组合为了使该组合构建一个由一单位欧式看涨期权空头和必须满足下式在期权到期时无风险所以无风险组合的现值期该组合在权到期时价值恒等于应为元由于该组合中有一单位看涨期权空头和单位股票多头而目前股票市价为元因此元当该期权价格为元时市场就不存在无风险套利机会市场处于无套利均衡风险中性定价法案例为了用风险中
单元一：金融工程概述
无套利定价法
案例1.2假设种不支付红利的股票目前的市价为10元，3个月后该股票价格或为11元或为9元。假设现在的无风险连续复利年利率为10%，如何为一份3个月期协议价格为10.5元的该股票欧式看涨期权定价？
?单位标的股票多头组成的组合。为了使该组合构建一个由一单位欧式看涨期权空头和11??0.5?9?? 必须满足下式：在期权到期时无风险，??0.25
2.25?9?，所以无风险组合的现值期该组合在权到期时价值恒等于应为：?0.1*0.25?2.252.e19元
由于该组合中有一单位看涨期权空头和0.25单位股票多头，而目前股票市价为10元，10*0.25?
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