关键审计事项披露对股价崩盘风险的影响研究.pdf

目 录 摘 要I ABSTRACT1 第 1 章 绪论1 1.1 研究背景及问题的提出1 1.1.1 研究背景1 1.1.2 问题的提出2 1.2 研究目的与研究意义2 1.2.1 研究目的2 1.2.2 研究意义2 1.3 研究内容与方法3 1.3.1 研究内容3 1.3.2 研究方法4 1.4 技术路线5 1.5 研究创新点5 第 2 章 概念界定与文献综述7 2.1 股价崩盘风险7 2.1.1 股价崩盘风险定义7 2.1.2 股价崩盘风险研究现状7 2.2 关键审计事项9 2.2.1 关键审计事项定义9 2.2.2 关键审计事项披露研究现状9 2.3 文献述评11 第 3 章 理论基础与研究假设13 3.1 理论基础13 3.1.1 委托代理理论13 3.1.2 有效市场理论13 3.1.3 信息不对称理论14 3.1.4 信号传递理论14 3.2 研究假设15 3.2.1 关键审计事项披露与股价崩盘风险15 3.2.2 产权性质与企业代理成本差异的影响16 第 4 章 研究设计17 4.1 样本选取与数据来源17 4.2 变量定义17 4.2.1 被解释变量17 4.2.2 解释变量18 4.2.3 调节变量19 4.2.4 控制变量19 4.3 研究模型20 第 5 章 实证检验与分析22 5.1 描述性统计22 5.2 相关性检验24 5.3 回归分析26 5.3.1 关键审计事项披露与股价崩盘风险的多元回归26 5.3.2 基于产权性质分组分析30 5.3.3 基于企业代理成本差异调节分析33 5.4 稳健性检验34 第 6 章 研究结论及政策建议37 6.1 研究结论37 6.2 政策建议38 6.3 研究局限性及未来研究展望39 参考文献40 致 谢46 在校期间科研情况47 重庆工商大学硕士学位论文 摘要 关键审计事项披露对股价崩盘风险的影响研究 摘 要 近年来我国资本市场暴涨暴跌的现象引起了社会广泛关注，而股价暴跌引发的股价 崩盘，严重冲击了我国资本市场，干扰了我国金融市场健康稳定发展。党的十九大报告 首次提出要打好三大攻坚战，其中防范化解重大风险被摆在首位，因此降低公司以及整 个资本市场的股价崩盘风险并研究其影响因素刻不容缓。公司股价通常受到很多投资者 关注，而他们的决策基础往往都离不开审计报告。传统的审计报告标准化、模板化，重 在发表审计结论，披露的信息含量不足，已经难以满足信息使用者的要求了。国际审计 及鉴证准则理事会 （IAASB）为了能够更好地服务财务报表的使用者，对审计报告模式 进行了重大改革，并在 2015年 1月发布了新修订的审计报告准则。我国坚持与国际接 轨，推动审计准则与国际趋同，财政部在 2016年 12 月发布 《中国注册会计师审计准则 第 1504 号——在审计报告中沟通关键审计事项》准则 （CAS1504），要求 A+H 股供内 地使用的审计报告在 2017年 1月 1 日起实行，而在 2018年 1月 1 日股票在沪深交易所 交易的上市公司、首次公开发行股票的申请企业、面向公众投资者公开发行债券的新三 板创新层挂牌公司都要执行新的审计报告准则，增加关键审计事项段的披露。 关键审计事项披露的效果如何？是否能够有效地降低股价崩盘风险？本文手工搜 集了沪深两市 A 股上市公司在 2016年和 2017年的审计报告中的关键审计事项，以委托 代理理论、有效市场理论、信息不对称理论和信号传递理论为理论基础，实证研究了关 键审计事项披露对股价崩盘风险的影响。研究发现，关键审计事项的披露可