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培训体系本币交易员培训材料超 全 第三节 市场分析和投资培训 第四节 经纪服务操作程序 第九章 信息系统与风险防范 第一节 中国货币网简介 第二节 报价与行情 第三节 对手资信 第四节 其他便利服务 第十章 市场分析与风险管理 第一节 F- 系统的功能框架 第二节 利用 F-系统进行市场分析和风险管理 附　录　概念和术语 第一章 金融同业市场概述 所谓金融同业市场，是指金融机构之间进行金融产品交易的场所，习惯上我 们称之为银行间市场 。 根据金融产品计价所用的币种不同，银行间市场又可划分为外汇市场和本币 市场。本币市场由拆借市场、债券市场、票据市场等组成。 我国目前的银行间市场由外汇市场、拆借市场和债券市场等三个市场构成， 参与者是中、外资金融机构法人及其授权分支机构,简称金融机构。 银行间的票据转贴现、票据回购，也是银行间市场的重要内容。目前，我国 银行间票据市场正在建设之中。 当代银行间市场的交易，90%以上是通过电子交易系统完成的。是否拥有电 子交易、信息系统，是一个国家是否拥有现代化银行间市场的重要标志。金融机 构通过电子交易系统达成交易后，需要通过电子支付系统进行交易后的资金清算， 通过债券登记系统进行交易后的债券结算。因此，交易系统是银行间市场的前台， 资金清算系统和债券登记系统分别是银行间市场的后台。 本教材除第一章第一节简要介绍外汇市场以外，以后章节介绍的都是银行间 市场交易员必须掌握的有关本币市场交易、信息和其它服务的知识与操作技巧。 第一节　银行间外汇市场 我国银行间外汇市场建立于 1994 年初。根据人民银行赋予的职责，中国外 汇交易中心负责提供外汇交易系统和交易后的本、外币资金清算服务。 银行间外汇市场的建立，是社会主义市场经济发展的需要，是国家外汇管理 体制改革的产物。1993 年年底，国务院决定改革当时的外汇管理体制，实现人 民币经常项下有条件可兑换，其基本内容是：从 1994 年 1 月 1 日起，实现汇率 并轨和结售汇制度，建立银行间外汇市场和采用单一的、有管理的浮动汇率。根 据建立银行间外汇市场的需要，中国外汇交易中心 1994 年初于上海成立并于同 年 4 月4 日推出外汇交易系统。 我国银行间外汇市场的组织管理形式：国家外汇管理局负责外汇市场监管， 中国人民银行通过公开市场业务操作室负责外汇市场调控，中国外汇交易中心负 责外汇市场的组织运行，金融机构以会员形式参与外汇市场交易。凡经中国人民 银行批准可经营结售汇业务的金融机构及其授权分支机构，均可向交易中心申请 成为外汇市场会员。 通过多年的积累和发展，目前我国银行间外汇市场已经形成包括结售汇市场 和外币拆借市场在内的市场体系。 1994 年初外汇交易系统的推出是我国银行间结售汇市场建立的标志。 结售汇市场采用电子竞价交易系统组织交易。会员通过现场或远程交易终端 自主报价，交易系统按“价格优先、时间优先”撮合成交。目前交易品种为人民 币兑美元、港币、日元和欧元的即期交易。 结售汇市场实行集中清算，由交易中心统一为会员办理成交后的本币与外币 资金清算交割。人民币资金清算通过中国人民银行支付系统进行，外汇资金清算 通过境外清算系统办理。清算日为交易日后第一个工作日 。 银行间结售汇市场产生的加权平均汇率，经人民银行公布而成为人民币中间 汇率，金融机构依据中间汇率，在上下浮动 1.5‰范围内制定并公布柜台结售汇 的挂牌汇价。 第二节 银行间本币市场 银行间本币市场 目前由拆借市场和债券市场组成。通过信用拆借 、债券回购 （包括质押式回购和买断式回购）、债券买卖等途径，金融机构利用银行间市场 管理资金头寸、调整资产负债结构和进行投资理财。 银行间市场是金融市场体系的核心，具有批发交易的性质。在银行间市场产 生的指数，如拆借利率指数、债券回购指数、债券收益率，是其他金融产品和衍 生工具定价的基础，是宏观调控赖以决策的重要风向标。 银行间本币市场交易由电子交易系统和系统外交易两部分构成，电子交易系 统的交易量占整个银行间市场交易的比重，无论是信用拆借还是债券回购、债券 买卖，都在90%以上。参