香港证券及期货从业资格考试-卷十一.pdf

歷屆試題及答案 （2006年12月） 試卷十一 機構融資 證券及期貨從業員資格考試 序言及免責聲明 香港證券及投資學會(本會)所提供的歷屆試題及答案(歷屆試題)，用以幫助考生 準備證券及期貨從業員資格考試 。歷屆試題只能作教育用途，將不構成法律或專 業意見 ，亦不代表本會的意見。本會對歷屆試題的內容不作任何保證和表述，對 考生因運用或依賴歷屆試題的材料或內容所造成的直接或間接損失 ，本會將不會 承擔任何責任 。 考生應知悉並非所有溫習手冊的考試大綱及內容都包含在歷屆試題內。本會建議 在參加考試前，考生應熟讀所有考試大綱之範圍 。考生應留意歷屆試題內的試題 及答案只能作參考之用 ，本會並不保證這些試題的相關性或答案的準確性。由於 各考試相應之課程大綱所涵蓋的有關法例 、規則及要求，有可能隨時被修正、修 改或更新，本會並無明確或暗示保證這些歷屆試題為必威体育精装版及能準確反映現行之法 律及條例之觀點 。為免存疑，本溫習手册並不代表或構成任何本會之法律意見， 亦不應就此作為依據。本會提醒考生應參考有關當局頒佈的有關法規，以緊貼有 關之法例、規則及要求的任何更新或修改。除非本會已於網上或以硬副本形式就 本溫習手册中之相關部份作出更新 ，否則於本溫習手册中過時的知識將不會用於 考試 ，而考試題目只根據溫習手册內的現有正確知識而設定。 若想得到更多準備考試的材料 ，考生可瀏覽本會網頁的「提供予考生的輔助溫習 工具」。 試題及答案之版權及其他知識產權 ，均屬於本會所有。若要運用、複製、儲存或 更改試題及答案 ，只可用於個人學習，並要確認本會的知識產權。 考生可以書面形式對試題及答案的內容表達意見 ，本會將上載一些大眾關注的問 題和考生意見於本會網頁上 ，但本會保留上載的最後決定權。 - i - 編寫試題的方法 本會致力提供優質的試題 。 本會目前的考試架構 ，以成熟及新興的市場 （例如英國、美國、澳洲、新加坡、 馬來西亞及中國）的考試架構為標準 ；而課程內容、教材、備考手冊及試題均由 從事財經教育工作的國際顧 問設計 。 本會的從業員資格考試已獲證券及期貨事務監察委 員會（證監會）屬下的學術評 審諮詢委 員會批准 ，成為認可行業資格及有關本地監管架構的考試 ， 符合證監 會對從業員勝任能力的規定 。 本會聘請學會 外的顧 問 ，按照本會的考試委 員會所批准 的準則編寫試題。設立 這些準則的目的 ，是要從不同的認知層 面 （例如：記 、理解 、應用、分析及評 估 ），與及各章節的預定比重 ，測試考生 ，確保他們對課題有充分的了解 。新編 寫的題目會由市場從業員、從事法律及監察工作的專業人士及學者審閱 ，以確保 所考核 的知識為溫習手冊所涵蓋 ，而且試題的標準是恰當及一致的 。 為保持試題的質素 ，試題經學會內的反覆審閱及復查 ，其範圍包括試題的平均答 對率 （即是答對試題的考生百分比 ），及考生在每次考試後提供的意見 （如有）。 除了這些質素保證程序之外 ，亦有外部評審 員為試題作定期審閱 ；外部評審 員為 市場從業員 、從事法律及監察工作的專業人士及學者 。此外 ，外部顧 問亦會定期 為溫習手冊及試題作全面審閱 。 本會只根據溫習手冊及其後之更新頁來編寫試題 ，故此 ，考生在準備應考時，只 需要溫習那些手冊及其更新頁 。 溫習手冊每章 的溫習時間 ，預計需要 6 至 11 個小時 ，視乎哪一份試卷而定 。因 應考生的工作經驗及背景 ，考生