国际金融期中考总结资料.docVIP

其中考定于本月20号下午1点到3点位于教四506 分单选，多选，判断 ，计算4类。有计算器的请带上别浪费！ 计算题有5类题，在这里我大致归纳下。 首先申明，对于那些才刚开始复习的，这个对你们有很大的借鉴意义。如果复习的很全面的同学，请你们帮忙指出不对的地方，因为我复习的不全面，所以有错之处请多多包涵。本解释权归肥总所以，如有雷同，纯属巧合。） 点数（升水，贴水。） 银行报出的远期差价值在实务中常用点数表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。 例一： 在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000， 三个月美元升水500点，六月期美元贴水450点。则在直接标价法下，三月期美元汇率为 USD1=FRF（5.1000+0.0500）=FRF5.1500， 六月期美元汇率为 USD1=FRF（5.1000-0.0450 ）= FRF5.0550。 例二： 某日香港外汇市场外汇报价如下： 即期汇率：USD1=HKD7.7800～7.8000 （直接标价法） 一月期USD升水：30～50（小数～大数）小数在前 三月期USD贴水：45～20（大数～小数）大数在前 武林秘籍：不管用什么标价法，小数在前用加法，大数在前用减法。 一月期美元汇率为：USD1=HKD（7.7800+0.0030）～（7.8000+0.0050）=HKD7.7830～7.8050 三月期美元汇率为：USD1=HKD（7.7800-0.0045）～（7.8000-0.0020）= HKD7.7755～7.7780 例三： 假设：即期汇率 USD/AUD=1.3260/70 2个月的远期差价点数 132/145 3个月的远期差价点数 156/172 请计算报价银行报出2个月和3个月的任选交割日的远期汇率。 答：（1）择期内第一天的远期汇率，即2个月交割的远期汇率为： 1.3260/70+0.0132/145=1.3392/415 .（2）择期内最后一天的远期汇率，即3个月交割的远期汇率为： 1.3260/70+0.0156/172=1.3416/442 （3.）选择对银行有利的报价 1.3392/442（选择的是4个里面在最低的买入价，最高的卖出价） 2 套汇 如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会 （1） 将不同市场的汇率中的单位货币统一为1； （2） 将不同市场的汇率用同一标价法表示； （3） 将不同市场的汇率中的标价货币相乘， ★ 如果乘积等于1，说明不存在套汇机会； 如果乘积不等于1，说明存在套汇机会。 例一，假设某日： 伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场：GBP100 = CAD220.00 试问:（1）是否存在套汇机会； （2）如果投入100万英镑或100万美元套汇，利润各为多少？ 答 （1）判断是否存在套汇机会 ① 将单位货币变为1： 多伦多市场：GBP1 = CAD2.2000 ② 将各市场汇率统一为间接标价法： 伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场： CAD1 = GBP0.4550（这里注意了，顺序必须这么排，第一个等式右边的货币是第二等式左边的货币 如红色部分，第2个等式右边的货币必须是第三个等式左边的货币如蓝色部分，就用如此搭桥的顺序） ③ 将各市场标价货币相乘： 1.4200×1.5800 ×0.455 = 1.0208≠1 说明存在套汇机会 (2)正确的套汇顺序是： 如果三个市场汇率值相乘的乘积大于1，从汇率等号左边寻找手持货币所在的外汇市场首先卖出，由此开始循环 如果三个市场汇率值相乘的乘积小于1，从汇率等号右边寻找手持货币的所在外汇市场首先卖出 ，由此开始循环。 投入100万英镑套汇：(因为上试计算1.0208大于1 所以顺着来及从伦敦市场开始先换，如果算出来是小于1，则从多伦多市场开始先换) 先用GBP100万在伦敦市场换USD142万，再用USD142万在纽约市场换CAD224.36万，最后用CAD224.36万在多伦多市场换GBP101.98万，可赚1.98万。 投入100万美元套汇：（这里注意，刚才用100万英镑套汇，所以把GBP1 = USD1.4200放在第一个开始算方便，现在求100万美元了，就把美元放在最前面，如下： USD1 = CAD1.5800（纽约市场） CAD1 = GBP0.4550（多伦多市场） GBP1 = USD1.4200 （伦敦市场） 所以先在纽