第10讲 组合风险的分类资本资产定价模型.doc

组合风险的分类 2. 系统风险与非系统风险 与组合资产数量之间 种类 致险因素含义的关系 非系统风险指发生于可 通过增加组合中 个别公司它是 特定 企业或 的特有事件资产的数量而最终消 造成的（特有风险、特殊风特定行业所持有的 风险 除 险、可分散风险） 这部分风险是由那不能随着组合中资产系统风险 是 影响所有资产的 些 影响整个市场数量的增加而消 、不能通过资产组（市场风险、不可分散的风险因素所引起它是始终存在除， 合而消除的风险 风险） 的 的 【结论】 在风险分散过程中，不应当过分夸大资产多样性和资产个数的作用。一般来讲，随着资产组合中资产